Review Mirror Protocol — One DeFi Protocol to Mirror Them All

Disclaimer

Some members of Qi Capital own or farm MIR, LUNA, and other Terra-related digital assets. This statement is intended to disclose any conflict of interest and should not be misconstrued as a recommendation to purchase any token or participate in any farms. This content is for informational purposes only, and you should not make decisions based solely on it. This is not investment advice. All market prices, data, and other information are not warranted as to completeness or accuracy, are based upon selected public market data, and reflect prevailing conditions and the author’s own views as of this date, all of which are accordingly subject to change without notice.

Многие люди проводят четкое различие между миром криптовалют и остальными рынками, такими как фондовый рынок. Но благодаря таким проектам, как Mirror Protocol, грань между этими типами активов стирается.

В этой статье я расскажу вам, что такое зеркальный протокол, из чего состоит его предложение и как он может изменить способ инвестирования миллионов людей.

Вы новичок в криптовалютах?

Вы новичок в криптовалютах?
Если вы хотите начать инвестировать в криптовалюты, мы рекомендуем вам начать купить свои первые токены на Coinbase. Если вы вносите 100 евро, регистрируясь на НАША ССЫЛКА, вы заработаете дополнительно 10 евро!

Кто является основателем протокола Mirror? История Mirror Protocol

Протокол Mirror был запущен в 2020 году и был создан и разработан Terraform Labs, компанией из Южной Кореи, которая также создала сеть Terra. Генеральным директором и соучредителем Terraform Labs и Mirror Protocol является До Квон.

Протокол Mirror полностью децентрализован и управляется держателями MIR. Токены MIR не подвергаются предварительному майнингу и справедливо распределяются между участниками сети в соответствии с их ролью в протоколе. Основная идея проекта заключается в том, чтобы обеспечить легкий выход на финансовые рынки, одновременно облегчая ликвидность для поддержки создания синтетических активов.

Background

The DeFi boom has given us a number of applications built on top of the Ethereum network and an unappetizing variety of food tokens of questionable intent. While we appreciate the abundance of gastronomical options, what we truly crave is substance — something built on real world value. To that end, we introduce Mirror — a DeFi protocol that enables Mirrored Assets (mAssets): synthetic assets that give traders price exposure to real-world assets by reflecting their price activity on-chain.

The Problems Mirror Is Trying to Solve

Right now, investing in US assets like stocks and ETFs is restricted and requires dealing with several centralized institutions.

Large parts of global society are unable to access these investment opportunities because they are unbanked, are unable to pass KYC, or live in a country with restricted access to the financial markets.

The Team Behind Mirror

The team responsible for Mirror Protocol is not publicly known, and the Mirror Protocol whitepaper has no listed author.

New minting process

The above-mentioned problem of price premiums compared to the oracle price (partly due to high demand for staking and buying despite the premium being more capital efficient than minting) will be remedied by an altered minting and inflationary reward distribution structure and the automatic creation of non-tradable ‘short’ LP tokens during the mint.

Improved governance participation incentivization

Additionally, the current problem that polls often sway between hitting the 10% quorum and dropping down to 9.99% due to more $MIR being staked in governance will be solved.

• Ability to set important economic parameters
• Ability to vote on budget proposals from the community pool (i.e. decide how the X% token distribution that goes to the pool can be spent)
• Vote in / vote out assets to be covered by the protocol

Другие технические данные

Система основана на сети Terra, поэтому всякий раз, когда пользователь хочет создать mAsset, протокол Mirror использует токены, такие как стейблкоины TerraUSD (UST), для обеспечения создания синтетических активов. Сам UST использует систему последовательных вознаграждений за майнинг, чтобы поддерживать стоимость стабильной.

Сеть работает с помощью двух разных типов участников, минтеров и трейдеров. Минтеры – это участники сети, которые создают mAssets, формируя рынок синтетических активов. Трейдеры покупают и продают mAssets на биржах, поддерживаемых протоколом.

Цены mAssets всегда соответствуют реальным ценам акций и других активов, которые они представляют. Для этого в Mirror Protocol с 2021 года используется фидер оракул от Band Protocol.

Protocol Design

Anyone can issue and trade assets fully collateralized in Terra stablecoins and mAssets, tracking the price of everything from traditional equities to cryptocurrencies.

• To create an mAsset, you must lock up 150% of the current asset value in UST or other mAssets as collateral. This regulates minting, as collateral can be liquidated if positions go under the minimum collateral ratio.
• To redeem an mAsset and receive the collateral, you must burn the same amount of mAssets issued when opening the CDP.
• To trade an mAsset, the assets are listed on AMM DEX Terraswap. Trading fees (0.3%) and MIR also serve to incentivize liquidity providers to trade.
• To ensure that the mAsset is pegged to the real asset, the system uses a decentralized price oracle that is updated every 30 seconds. When the price of the mAsset drifts, traders are incentivized to arbitrage to claim the collateral.

Detailed mechanism documentation can be found at https://docs.mirror.finance.

Important Links

Mirror Protocol: https://mirror.finance/

Mirror Protocol Documentation: https://docs.mirror.finance/

Mirror Whitepaper: https://docsend.com/view/kcsm42mqiyu5t6ej

Mirror Community Forum: https://forum.mirror.finance/

Mirror Market Dashboard: https://mirrormarket.finance/

Mirror Wallet: https://mirrorwallet.com/

Arrington XRP Capital Research Paper

Платформы

Одним из больших преимуществ Mirror Protocol является то, что вы можете использовать его активы и другие функции с разных платформ.

Mirror Web App является официальной платформой Mirror Protocol. Здесь вы найдете все необходимое для обмен с mAssets, , добавьте деньги и , среди прочих задач.

Чтобы использовать его, вам просто нужно установить Расширение станции Терра (поддерживается только Google Chrome) и подключите свой криптовалютный кошелек. После установки расширения вы можете создавать кошельки или выбирать существующие кошельки, физические или виртуальные.

Mirror Wallet — это официальный зеркальный кошелек, специально разработанный для того, чтобы пользователи могли получать доступ к функциям протокола Mirror со своего мобильного устройства. Он доступен для Android и iOS, хотя правда в том, что он работает не так хорошо, как приложение Web Mirror.

Мы можем найти такие активы, как Microsoft, Apple или Ethereum, среди прочих.

Протокол Mirror использует Terraswap для дальнейшей децентрализации вашей системы. Таким образом, вы можете использовать Terraswap для приобретения и торговли mAssets, а также для внесения и вывода токенов из пулов, то есть для обеспечения ликвидности системы.

Еще одна платформа, которую вы можете использовать для инвестирования в МИР и другие активы, — это mETH, веб-сайт, который позволяет вам делать ставки. Токены LP, которые вы получаете, предоставляя ликвидность системе.

Однако, чтобы mETH был полностью функциональным, вы должны использовать его в сочетании с Uniswap, что позволит вам торговать mAssets и обеспечивать ликвидность системе для получения токенов LP, с помощью которых вы можете

Чтобы использовать mETH, все, что вам нужно сделать, это подключить свой криптовалютный кошелек, и в настоящее время он поддерживает: Metamask, WalletConnect и Coinbase Wallet.

Mirror Web App

• To use Mirror Web App, install Terra Station Extension on Google Chrome.
• To send tokens, choose the Send option on the Holdings list on My Page, input the recipients Terra/Ethereum address, choose the token type and amount, and confirm.
• To trade mAssets/MIR tokens against UST, confirm which mAsset you want to buy or sell.
• To mint new tokens of an mAsset and open a new CDP, select another mAsset or UST to be used as collateral, determine the collateral ratio, and confirm. Manage an open CDP on My Page.
• To withdraw liquidity, reclaim your assets by burning LP tokens on the Pool page.
• To stake / unstake LP tokens, select the corresponding staking pool on the Stake page, and determine the amount to stake / unstake.
• To participate in governance, first stake MIR tokens on the Governance page.
• To vote on a poll, select a poll that is in progress, vote, and submit the transaction.

Как работает Mirror Protocol?

Mirror Protocol основан на сети Terra и работает на смарт-контрактах, благодаря чему сеть позволяет пользователям со всего мира и с разным опытом легко торговать товарами, акциями и другими финансовыми активами. Зеркальный протокол позволяет пользователям создавать синтетические активы, отражающие реальную стоимость активов, которые они представляют, в реальном времени и в реальной жизни.

Сеть Terra – это децентрализованный протокол на основе блокчейна, который позволяет разработчикам создавать программное обеспечение DeFi, децентрализованные приложения и протоколы. Terra использует механизм консенсуса Delegated Proof of Stake, основанный на Tendermint, который создает идеальную среду для таких протоколов, как Mirror. Сеть объединяет DPoS с Cosmos SDK для предоставления инструментов для синтетических активов, известных как mAssets. Пользователи могут создавать синтетические активы, которые отражают стоимость реальных активов, создавая позицию в протоколе. Затем пользователю необходимо внести залог, в то время как система регулирует предложение залога, следя за тем, чтобы всегда было достаточно средств для покрытия стоимости mAssets.

Затем рынок mAssets упрощается на платформе Terraswap, и все синтетические активы котируются против UST, стейблкоина Terra с привязкой к доллару. Зеркальный протокол также используется для добавления ликвидности в сеть, обмена и других операций. Система включает в себя Mirror Token (MIR), который используется в качестве вознаграждения для участников сети, обеспечивающих безопасность сети.

The $MIR Token

Mirror Protocol features its native governance token $MIR, which serves to facilitate decentralized governance through the community as well as to bootstrap liquidity through incentives and comes with a deterministic inflation schedule.

The initial MIR token allocation plan. Source: Arrington XRP Capital.

As you can see, $MIR is facing a high inflation curve during the first years, as 75% of all $MIR tokens of the first year’s supply are distributed to liquidity providers and LUNA stakers during the first 12 months. This inflationary pressure is one potential reason for the slow growth of the market cap of $MIR after the initial steep ascent to the current ATH of $12, which was achieved in April 2021.

Beyond year 1, LP rewards will continue for an additional 3 years through inflation but at a rate of 50% of the previous year. Also, the Community Development Fund will be replenished for an additional 3 years through inflation. The rate of growth will be 10%, 20%, and 20% of the Year 1 Supply in years 2, 3, and 4, respectively. (Source: Arrington XRP Capital)

Inflation will after year one significantly, but this also poses a risk to the functionality of the protocol as incentives for liquidity providers will be reduced.

A Comparison with Synthethix

Ethereum-based derivatives protocol Synthetix (https://synthetix.io/) is not only one of the most widely known DeFi protocols and “father” of the idea to bootstrap adoption through the distribution of governance token (in this case $SNX) but also a logical competitor of Mirror Protocol.

Comparison of Mirror Protocol and Synthetix.

The Future of Mirror

Mirror Protocol is still early. The world has yet to understand and embrace DeFi and its core principles, and many are already struggling to use the easiest concepts in decentralized finance like borrowing and lending. Mirror is one step ahead and allowing everyone to create and trade derivates 24/7 independently where they are.

But being early is not a guarantee of being successful — many ambitious projects were actually too early.

Being early also means that there is a long way ahead. Source: Unsplash.

I currently see three major success criteria regarding a positive future of Mirror:

We already see this with Synthetix on Ethereum, where multiple independent protocols use synthetic assets for their own value proposition (e.g., Kwenta for trading, Lyra for options, dHedge for portfolio management, Curve for swaps). Regarding Mirror, SparProtocol is the first known project that will use mAssets for their social investment platform (similar to dHedge).

2. Is there real demand for decentralized derivatives/synths?

Applications like Alice or Mirror Wallet try to reduce the complexity of DeFi and bring mAssets (and other Terra-based products) to the smartphones of retail investors worldwide. But will there be a real lasting demand to get exposure to decentralized synths (that do not offer real equity and, therefore also no dividends)? Many are convinced of this, which led to derivatives being one of the hottest future topics in DeFi, but only time will tell.

Mirror is more capital efficient than Synthetix but is limited in terms of liquidity as it uses individual liquidity pools per mAsset being dependent on the community to distribute capital accordingly based on an incentive scheme. Only a limited set of the most used mAssets might get enough liquidity to be actually used (short tail), but what will happen then to the long tail and the opportunity to potentially provide price feed for every asset on the planet?

Chainlink as second oracle provider

Chainlink will be added as a second oracle provider to Mirror Protocol in addition to Band Protocol.

The Good and the Bad

To conclude this review, let’s summarize the current key strengths and weaknesses of the protocol in a few bullet points:

Upcoming improvements with Version 2

Mirror Protocol V1 launched in December 2020 and already has Version 2 lined up to be launched in May 2021 to both improve and expand the protocol’s functionality. The original forum announcement can be found here (https://forum.mirror.finance/t/mirror-v2-updates/1077) but let us quickly summarize the planned enhancements:

Executive Summary

Mirror allows everyone to create and trade synthetic assets — so-called Mirror Assets (mAssets), which track the price of specific real-world assets like stocks or ETFs— across Terra, Ethereum, and Binance Smart Chain.

The protocol — as well as its native governance token $MIR — has seen constant growth since its inception in December 2020, which is reflected in $2.3 billion TVL, a constantly high trading volume, and a market capitalization of $0.5 billion for $MIR. Version 2 of the protocol, which adds valuable improvements and fixes to the protocol, is expected to be released in May 2021.

Как защищена сеть зеркального протокола?

Зеркальный протокол защищен с помощью механизма консенсуса Tendermint Delegated Proof of Stake, используемого сетью Terra, в которой протокол размещен и разработан. Управление сетью демократизировано, а это означает, что сеть полностью децентрализована и зависит от принятия решений большинством держателей MIR. Пользователи размещают токены MIR, чтобы получить право голоса и создать новые опросы управления для обеспечения децентрализованного управления.

Зеркальный протокол также доступен в Ethereum и Binance Smart Chain и защищен регулярными аудитами смарт-контрактов. Стоимость mAssets обеспечивается залогом, поскольку пользователям необходимо вносить залог, чтобы иметь возможность создавать синтетические активы в протоколе Mirror.

💻 Mirror Implementation

• Make informed decisions by access real-time market data and financial news.
• Manage opportunities through global, open access to a 24-hour market.
• Instant deposit and withdrawal

🧐 Key Characteristics

Since its launch, the Mirror Protocol has been growing extensively. Currently, the total value locked in smart-contracts is 575.18M (on the 18th of February 2021) which comes around to a little under 20 million USD (based on the price of TerraUSD on coinmarketcap.com on the 18th of February 2021). Additionally, the 24-hour trading volume of MIR was $13.718.263,60 on the 18th of February, according to coinmarketcap.com.

Strengths

• Steady growth in liquidity and trading volume
• Capital-efficiency based on UST as collateral
• mAssets trading across Terra, Ethereum, and BSC
• 24/7 trading and minting of stocks & ETFs (based on price exposure)
• Upcoming Version 2 with valuable improvements

Mirror Wallet

mAssets can be traded natively on every Smartphone with Mirror Wallet.

Right now, buying mAssets comes with a premium between 5% and 10% compared to the underlying price feed (which is also used to define the value for minting). This is one issue that the team wants to address with V2 of the protocol, which can be expected in May 2021.

The First Months of Mirror Protocol

Until today, Mirror has attracted $2.3 billion in total value locked (TVL), nearly $0.5 billion in mAssets market cap, and an average daily trading volume of $40M.

Key metrics for Mirror Protocol across Terra & Ethereum. Source: Mirror Market.

Change to Uniswap MIR incentives on Ethereum

The current $MIR incentives for Uniswap LP positions for mAssets will be moved to the community pool to allow a new proposal as the trade volume has been relatively low on Uniswap.

Сколько монет Mirror Protocol (MIR) находится в обращении?

В настоящее время в обращении находится 77 742 679 MIR из общего количества в 370 575 000 MIR. Протокол Mirror имеет ограниченное количество монет MIR, как и многие другие криптовалюты, включая биткоин (BTC). Ограниченное предложение означает, что никакие новые токены MIR не должны чеканиться после того, как общее количество монет будет в обращении.

Ограниченное предложение действует как антиинфляционный механизм, предотвращая обесценивание токенов MIR из-за инфляции. Количество токенов MIR в обращении, умноженное на текущую цену MIR, равняется рыночной капитализации зеркального протокола. Рыночная капитализация определяет ранг MIR по сравнению с другими криптовалютами, а также определяет ее доминирование и долю рынка.

Minting and Burning of mAssets

In order to mine mAssets, you must lock up at least 150% of the current asset value in UST or another mAssets as collateral (in the case of the latter, a collateralization ratio of 200% is needed). If the value of the asset rises above the collateralization threshold, the collateral is liquidated to guarantee the solvency of the system. This means you create a collateralized debt position (CDP), essentially equaling a short position against the price movement of the reflected asset, because if the value of the mAsset rises, you need to put up more collateral to maintain the required collateral ratio. For riskier or more volatile mAssets, it is recommended to go beyond the minimum collateral ratio and add at least a safety buffer of another 50%. Additionally, regular monitoring of one’s position and the collateral ratio is recommended to avoid a margin call or liquidation.

To retrieve your collateral, you need to “burn” the equal amount of mAssets that have been issued at the opening of the CDP.

You need to “burn” your minted mAssets to retrieve your collateral on Mirror.

⛓ Protocol Participants & Governance

Within the Mirror Protocol, there are five distinct roles known as trader, minter, liquidity provider, staker, and oracle feeder. As the name suggests, the trader engages in buying and selling mAssets against UST through Terraswap and benefits from price exposure via mAssets.

The minter enters into a collateralized debt position (CDP) to obtain newly minted mAssets. CDP’s accept collateral in UST or mAssets and always maintain a specific ratio above the mAssets minimum (set by governance). You can withdraw your collateral as long as the CDP’s ratio remains above the minimum. Minters can adjust the CDP’s collateral ratio by burning mAssets or depositing more collateral.

Lastly, the oracle feeder is a designated Terra account responsible for providing an accurate and up-to-date price feed for a specific mAsset. It is the only party that is permitted to update the registered reported price of the asset. The oracle feeder is elected through governance.

Oracle Price Feeds

To retrieve the correct price of a mAsset, Mirror Protocol has partnered with the oracle provider Band Protocol. Band Protocol delivers a decentralized price feed for every synthetic asset that is refreshed every few seconds. When the price of the mAsset drifts significantly from the primary market, traders are incentivized to purchase (or sell) the asset to mint (or burn) to claim the collateral.

Trading of mAssets

As mAssets need their distinct liquidity pools, Mirror Protocol has created a separate staking app (fed by Uniswap liquidity position tokens) on Ethereum (https://eth.mirror.finance/) and partnered with Pancake Swap on BSC.

Mirror Protocol’s Ethereum-based staking app.

В чем уникальность зеркального протокола?

Mirror Protocol предлагает пользователям уникальную возможность торговать токенами, не владея реальными финансовыми активами, такими как акции или драгоценные металлы. Эта система токенизации реальных активов снижает входной барьер для трейдеров со всего мира. Протокол Mirror позволяет любому человеку из любой точки мира торговать токенизированными активами 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

Протокол достигает этого за счет использования смарт-контрактов, позволяющих пользователям создавать синтетические активы на основе любой реальной стоимости и торговать этими активами максимально прозрачным и доступным образом. Уникальность проекта также проявляется в других функциях, которые делают Mirror Protocol лучшей сетью DeFi. Пользователи могут добавлять ликвидность и получать вознаграждения за участие, а вся система управления децентрализована и демократизирована.

В чем ценность зеркального протокола?

Зеркальный протокол основывается на технических возможностях проекта, лежащих в его основе технологиях, функциях, используемых в системе, и ее полезности. Утилита Mirror Protocol позволяет любому создавать синтетические активы, не владея самими базовыми активами. Вместо этого система использует смарт-контракты для обеспечения, чтобы поддерживать стоимость mAssets.

Внутренняя ценность Mirror Protocol видна в его технологии, в то время как техническая ценность Mirror Protocol не всегда соответствует рыночной цене MIR. Цена MIR подвержена частым изменениям и разворотам тренда, поэтому MIR часто может быть недокуплен или перекуплен.

How Mirror Protocol Works

Screenshot of the Mirror Protocol web app on Terra.

The system is collateralized by the Terra-native stablecoin UST, a USD-pegged algorithmic stablecoin. The advantage of stable collateral is a lower collateralization rate (150%) compared to systems where a volatile digital asset is used as collateral (e.g., Synethix on Ethereum where $SNX is used as collateral, requiring a collateralization ratio of 600%).

Liquidity providers are currently incentivized by the issuance of $MIR, the native government token on Mirror Protocol.

Weaknesses

• Liquidity separated per mAsset with individual AMM-like liquidity pools
• Still relative low awareness of the project across the cryptoverse and public media
• Competitor Synthetix currently ahead in terms of announced features and ecosystem (futures, options, integrations across Ethereum, etc.)
• High token inflation during the first 12 months
• Governance participation not incentivized well enough to foster active participation (addressed through V2)
• mAssets trading for a substantial premium compared to oracle price (addressed through V2)

The Terra Blockchain

Terra’s stablecoins rely on a dual token system involving its native LUNA token.

At this point in time, many different projects are built on top of Terra, not only from the official Terraform labs team but from many different participants around the world. This additional growth was partly driven by newly launched Terraform Capital, Terra’s own venture fund providing free access to launch capital for new networks and projects.

MIR Price Performance

Performance of $MIR since launch. Source: Goingecko.

Как использовать Mirror Protocol

Зеркальный протокол используется для создания синтетических активов, которые отражают реальную стоимость активов в реальном времени на традиционных финансовых рынках. Любой может создавать mAssets из любой точки мира, что снижает входной барьер для торговли акциями, товарами и другими активами.

Протокол Mirror также используется для повышения ликвидности рынка синтетических активов, в то время как команда, стоящая за проектом, планирует добавить в сеть дополнительные функции, такие как получение дохода за хранение акций, динамические ETF и маржинальную торговлю.

Как выбрать кошелек с Mirror Protocol?

Есть много мест, где вы можете хранить свой MIR, и тип криптовалютного кошелька, который вы выберете, вероятно, будет зависеть от того, для чего вы хотите его использовать и сколько вам нужно хранить.

Аппаратные кошельки или холодные кошельки, такие как Ledger или Trezor, обеспечивают наиболее безопасный вариант хранения криптовалют с автономным хранением и резервным копированием. Однако они могут потребовать больше технических знаний и являются более дорогим вариантом. Таким образом, они могут лучше подходить для хранения больших объемов MIR для более опытных пользователей.

Программные кошельки предоставляют еще один вариант, они бесплатны и просты в использовании. Они доступны для загрузки в виде приложений для смартфонов или настольных компьютеров и могут быть как кастодиальными, так и некастодиальными. При использовании кастодиальных кошельков приватные ключи управляются и резервируются от вашего имени поставщиком услуг. Некастодиальные кошельки используют элементы безопасности на вашем устройстве для хранения закрытых ключей. Несмотря на удобство, они считаются менее безопасными, чем аппаратные кошельки, и могут лучше подходить для меньшего количества MIR или большего числа начинающих пользователей.

Онлайн-кошельки или веб-кошельки также бесплатны и просты в использовании и доступны с нескольких устройств с помощью веб-браузера. Однако они считаются горячими кошельками и могут быть менее безопасными, чем аппаратные или программные альтернативы. Поскольку вы, вероятно, доверяете платформе управлять своими MIR, вам следует выбрать надежную службу с опытом работы в области безопасности и хранения. Таким образом, они больше всего подходят для хранения небольших сумм криптовалют или для тех, кто совершает более частые сделки.

Стекинг зеркального протокола

Пользователи протокола могут размещать токены MIR с контрактом Gov или токены LP или sLP с контрактом Staking, чтобы получать вознаграждение за стекинг в MIR. Участники токенов LP и sLP получают вознаграждение от нового MIR, отчеканенного за каждый блок, а вознаграждение для участников MIR поступает от комиссий за снятие CDP.

The MIR token

The Mirror token (MIR) is Mirror Protocol’s fairly distributed governance token. The MIR token has two main features:

• Captures CDP closure fees: When Mirror CDPs are closed, a 1.5% fee is charged on the collateral. The fees are aggregated daily and used to purchase MIR tokens on Terraswap, which is in turn paid to MIR stakers.
• Protocol governance: The Mirror token can be used to change major parameters in the protocol, such as the trading fee take rate and the position fee. It can also be used to make spend proposals against the on-chain community pool holding MIR tokens, which can be used to fund developer grants and add incentives to the protocol.

Value Proposition

• Smart contract risk: Errors or exploits leading to a loss of funds because of protocol errors or malicious actors.
• Layered risk: The composability in DeFi could lead to a multiplication of risks as several protocols work together or are built on top of each other. Therefore a bad event in one of those could lead to a negative chain reaction and affect all other protocols too.
• Other software risks: Malicious attacks such as hacks, DDoS attacks, or similar could lead to the temporary unavailability of the service or even data loss.
• Market risk: A black swan event could lead to either a massive price fall for LUNA (leading to mass-liquidations as the value of the provided collateral goes down too) or MIR. Also, UST could lose its peg, leading to unforeseen consequences to the whole Terra ecosystem. This again could lead to a liquidity crisis based on a “bank run” as participants want to retrieve their funds.
• Liquidation risk: If the value of one’s collateral falls below a certain threshold compared to one’s debt (collateral ratio), the collateral will be fully or partly (depending on the total value) liquidated to ensure stability and collateralization of the protocol. Therefore the collateral ratio should always be monitored.
• Economic incentive risk: Network participants could be encouraged to act in bad favor or against the design of the protocol. Also, liquidity could flow out of the protocol once incentives stop.
• Regulatory risk: New country-specific regulations could affect the protocol in negative ways, e.g., restrict its usage of Mirror’s mAssets or Terra’s algorithmic stablecoins (UST).

Participating in DeFi can be lucrative but also poses many risks. Source: Unsplash

Farming Opportunities on Mirror

Mirror also entered a partnership with Pancakeswap for BSC, which means that liquidity pools on Pancakeswap are also incentivized in $CAKE.

mCOIN-UST liquidity pool on Pancakeswap (BSC).

The Rise of DeFi

The exponential rise of DeFi. Source defipulse.com

The market capitalization of all DeFi coins. Source: Coingecko.

💰 Token Economics

There are three different tokens in the Mirror Protocol, the MIR token, the mAsset, and the LP token.

METH

• To use mETH on Uniswap via Shuttle, install MetaMask.
• To stake / unstake LP tokens, select the corresponding staking pool on the Stake page, and determine the amount to stake / unstake.

Что мы можем сделать в зеркальном протоколе?

Для правильной работы всей системы Mirror Protocol требуется участие 5 типов пользователей:

Большинство пользователей платформы Mirror Protocol , то есть те, кто использует платформу для покупки mAssets.

Эти покупки совершаются на , оба типа АММ ( Для этого используется Terra UST.

это пользователи, которые несут ответственность за создание mAssets. Они делают это, блокируя часть более 150% () стоимости актива в ЕСН «Терра» или другой массе, которую можно использовать в качестве контрагента.

Забастовка со 150% гарантией

В случае, если цена актива упадет ниже цены контрагента, позиция будет автоматически ликвидирована, чтобы гарантировать платежеспособность системы. Таким образом, смещенная позиция должна составлять не менее 150 % от позиции основного актива.

Более того, чем выше скорость , тем меньше вероятность, что это произойдет (максимум 400% от стоимости актива).

делает это, создается обеспеченная долговая позиция (CDP), которая поддерживается Terra UST или другим mAsset. , вы можете отозвать свою позицию, когда захотите, сожгите mAsset и получите UST или залог mAsset.

Если вы решите , важно, чтобы вы часто пересматривали свои позиции, чтобы при необходимости добавить больше внимания, чтобы позиция не была автоматически ликвидирована.

ликвидность — это ликвидность, необходимая для парижская фондовая биржаЭто происходит потому, что mAssets покупаются на АММ, в котором контрагентом по вашей транзакции является не другой пользователь, а

Конечно, должен быть кто-то, кто предоставит ресурсы для этого. , и в этом роль Эти пользователи вносят Terra UST и mAssets в , а взамен получают токены LP.

Эти токены LP могут быть конвертированы обратно в активы, которые использовались для доступа к пулу в любое время. И, как вы можете себе представить, сделайте это в поисках вознаграждения, которое Mirror Protocol предлагает тем, кто предоставляет ликвидность рынку (они получают их за счет комиссий, выплачиваемых пользователями).

Пользователи, которые обеспечивают ликвидность системе () имеют возможность получения вознаграждения путем с токенами LP, которые они получают за внесение средств в пулы. , вы можете вывести свои токены LP и сгенерированные вознаграждения в любое время.

Эти токены LP могут быть либо mAsset-UST, либо MIR-UST, но в любом случае Каждый токен LP имеет разные награды за с ним и представлен аббревиатурой АПР (годовая процентная ставка

или Oracle на французском языке — это механизм, используемый системой Mirror Protocol для определения цены реплицированных активов и, таким образом, изменения цены mAssets.

Эта репликация не является идеальной или мгновенной (Oracle обновляет цену за 60 секунд), поэтому иногда можно увидеть небольшое расхождение между ценой актива и ценой актива.

Когда это происходит, у пользователей платформы появляется больше стимулов для покупки или продажи mAsset, что в конечном итоге означает, что цена mAsset становится ближе к ее реальной цене.

Зеркальный токен (MIR) — это собственный токен платформы Mirror Protocol, и его основные области применения включают управление. ваши токены МИР, вы можете голосовать за открытые предложения или создавать свои собственные, поэтому судьба платформы во многом зависит от пользователей.

Но это не единственная функция токена МИР, он также служит для побуждения , которые получают свои вознаграждения в токенах МИР.

Это токен, который работает на блокчейне Ethereum с ограниченным запасом в 370 575 000 MIR, который будет распределяться постепенно в течение 4 лет и различными способами. В настоящее время в обращении находится менее 70 000 000 МИР, а его рыночная капитализация составляет примерно 280 000 000 долларов США.

Additional collateral

MIR, LUNA, ANC, bLUNA, aUST will be allowed as collateral Mirror on top of UST.

🎆 The Future Of Mirror Protocol

DISCLAIMER: This is not financial advice. Staking, delegation, and cryptocurrencies involve a high degree of risk, and there is always the possibility of loss, including the failure of all staked digital assets. Additionally, delegators are at risk of slashing in case of security or liveness faults on some protocols. We advise you to do your due diligence before choosing a validator.

Мнение и заключение

Протокол Mirror и другие платформы для создания токенизированных активов, такие как Synthetix, создают новый способ понимания инвестиций, потому что, хотя сегодня можно создавать только активы в виде акций, ETF и криптовалюты, эта технология может быть распространена на многие другие рынки такие как товары, драгоценные металлы и даже NFT.

Будущее зеркального протокола неопределенно, хотя нет никаких сомнений в том, что токенизация активов имеет практические преимущества, которыми может воспользоваться каждый:

• Это позволяет пользователям покупать и продавать доли активов.
• Сделки можно совершать в любое время и в любом месте.
• Ни один посредник не может увеличить затраты и замедлить процесс.
• Многие активы приобретут ликвидность при токенизации, что откроет двери для многих людей, желающих инвестировать в них.

Однако необходимо будет изучить, как развивается этот проект.

В настоящее время на платформе наблюдается резкий рост ликвидности, который взорвался в первой половине 2021 года и достиг более 1,2 миллиарда долларов.

Это дает нам четкое указание на то, что криптосообщество довольно хорошо получает mAssets, и ничто не может заставить нас думать, что это перестанет быть таковым, когда они продолжат добавлять токенизируемые активы.

Больше информации о Сайт «Зеркало Финанс»

Подведем итог

Mirror Protocol – один из ведущих проектов в секторе DeFi, созданный и размещенный на платформе следующего поколения Terra, которая может поддерживать dApps и протоколы, ориентированные на децентрализованные финансы. Как относительно новый проект, Mirror Protocol уже прошел долгий путь благодаря своим технологиям, техническим возможностям и вариантам использования, которые продолжают развиваться.

По мере роста популярности сектора DeFi протокол Mirror становится все более актуальным проектом, который предлагает максимальный доступ ко всем финансовым активам, которые в противном случае были бы недоступны для торговли большому количеству трейдеров по всему миру.

Присоединяйтесь к крипто-революции и начните свое путешествие по Mirror Protocol уже сегодня!

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Initial mAssets

mAAPL — Mirrored Apple Inc.

mAMZN — Mirrored Amazon.com, Inc.

mBABA — Mirrored Alibaba Group Holding Limited

mGOOGL — Mirrored Alphabet Inc.

mMSFT — Mirrored Microsoft Corporation

mNFLX — Mirrored Netflix, Inc.

mTSLA — Mirrored Tesla, Inc.

mQQQ — Mirrored Invesco QQQ Trust

mUSO — Mirrored United States Oil Fund, LP

MIR — Mirror Governance Token