Инвестиции в бизнес

Куда инвестировать деньги

На бирже существует множество способов вложить деньги. Одни не требуют глубоких познаний работы финансовых рынков, другими занимаются только профессионалы. К самым распространенным предметам для инвестиций на бирже можно отнести:

Стартап под ключ

Все это постепенно привело к появлению новой модели взаимодействия между стартапом и корпорацией — венчурной студии.

Хотя венчурные студии могут несколько отличаться друг от друга, у них есть две ключевые особенности:

1. Венчурные студии инвестируют собственные средства в стартап, выступая в качестве равноправного партнера.
2. Успех будущего стартапа зависит от нерыночных преимуществ, которые может дать ему корпорация.

Rainmaking Venture Studio, одной из крупнейших в мире венчурных студий, руководят деятельностью нового предприятия в течение первых четырех-пяти лет. По истечении этого периода студия продаёт свою долю корпорации.

Чем чревата слишком высокая или низкая оценка стоимости бизнеса?

• Завышение оценки может затруднить привлечение следующего раунда инвестиций и разочаровать инвесторов.
• Занижение оценки может привести к недостатку инвестиций и кассовому разрыву.
• В обоих случаях мотивация предпринимателя может снизиться.

Какие документы нужны для оформления инвестиций?

Для оформления инвестиций потребуется несколько документов, включая:

• Инвестиционное соглашение
• Модель конвертируемого займа
• Модель инвестиционного займа
• Модель простого займа

Договор займа в инвестиционных отношениях

Тут достаточно договора займа. Его также можно назвать инвестиционным соглашением, как и в случае с инвестиционным займом. Если сумма займа является ощутимой для инвестора, он может потребовать заключения корпоративного договора и внесения изменений в устав компании.

Настройка документов по желанию сторон

Инвестиционные и корпоративные документы должны настраиваться с учетом пожеланий сторон. Использовать шаблоны документов не рекомендую, поскольку даже у похожих сделок почти всегда разное содержимое.

Различия между инвестором и трейдером

Трейдером можно называть как специалиста инвестиционной компании, занимающегося профессиональной торговлей на фондовом рынке, так и частного инвестора, совершающего большое количество сделок за короткий промежуток времени.

Четкого разграничения между инвестором и трейдером нет, поскольку основной целью обоих является извлечение максимальной прибыли. Принято считать, что ключевое отличие заключается в используемых методах. Если инвестор вкладывает деньги надолго, то горизонт инвестирования у трейдера значительно короче — вплоть до нескольких часов или минут. В течение дня трейдер может совершать сотни операций купли-продажи одной и той же бумаги и получать прибыль на разнице операций. Зачастую для увеличения ставки на изменение стоимости актива трейдеры используют заемный капитал, что делает такое инвестирование гораздо более рискованным, — объясняет Сергей Гебель.

Принимая решение о покупке того или иного актива, инвестор, как правило, ориентируется на перспективу, а трейдер пытается угадать, куда пойдет цена в ближайшее время. Практика показывает, что основная часть трейдеров теряет деньги на своих операциях, а если при этом привлекались заемные средства, то и оказывается в долгах. В свою очередь инвестор может держать актив десятилетиями, поэтому даже существенные просадки в долгосрочной перспективе ему не страшны.

Как грамотно оформить инвестиции в бизнес?

Снимите розовые очки, выберите подходящую модель инвестирования и подготовьте правильные документы

Виды инвестиций в бизнес

С некоторой долей условности выделяют два основных и несколько дополнительных видов инвестирования в бизнес. К числу первых относятся долевые и заемные инвестиции. При долевом инвестировании инвестор получает часть предприятия в собственность – в виде акций (для АО) или доли (для ООО). Вместе с правами на управление компанией в рамках имеющейся доли и принятии решений по кадровым, финансовым, производственным и любым другим вопросам. Такой формат инвестирования особенно интересен в том случае, когда инвестор обладает определенными компетенциями и способен помочь в достижении бизнесом успешности.

• Краудфандинг
• Венчурные фонды

Бизнес-проекты представляют собой инвестиции в стартапы или существующие компании с целью получения прибыли. Краудфандинг предполагает сбор финансирования от множества инвесторов через интернет-платформы. Венчурные фонды инвестируют в перспективные стартапы на начальном этапе их развития в обмен на долю в компании.

Криптовалюта

Инвестирование в криптовалюту является относительно новым порядком для многих инвесторов. Криптовалюты представляют цифровые активы, которые используются в различных сферах экономики. Их цена может значительно колебаться, что обусловлено высокой волатильностью рынка. Инвесторы могут покупать криптовалюту для долгосрочного хранения или для быстрой спекуляции.

Заключение

Инвестирование в бизнес предполагает не только рост капитала, но и риски потери средств. Поэтому перед принятием решения об инвестировании, важно провести тщательный анализ и оценку своих финансовых возможностей. Каждый инвестор выбирает для себя подходящие инструменты и стратегию инвестирования в зависимости от своих целей и финансового положения.

Бизнес-проекты

Бизнес-проекты — это инвестиции в создание или развитие предприятий. Инвесторы могут вкладываться в стартапы или расширение деятельности уже существующих предприятий с целью получения прибыли от их роста и развития. Этот инструмент может быть очень прибыльным, но также связан с высокими рисками.

АКРА повысило ESG-рейтинг Россетей

Криптовалюта

Криптовалюта — новый вид цифровой валюты, который использует криптографию для обеспечения безопасности транзакций. Инвесторы могут покупать и продавать криптовалюту на специализированных платформах с целью получения прибыли от изменений ее курса. Это относительно новый инструмент, который имеет очень высокий риск, но может принести и высокий доход.

Советы экспертов

Трансформация сбережений в инвестиции — это способ приумножить капитал, поскольку вклад в банке позволяет в лучшем случае сохранить накопления. Ставки по депозитам редко обгоняют инфляцию. Имейте в виду, что инвестирование всегда связано с рисками и нет гарантии получения прибыли. Важно проявлять ответственность и осознанность при принятии инвестиционных решений, — предупреждает Денис Банченко.

Рекомендации по диверсификации

В инвестициях крайне важна диверсификация, иначе говоря, распределение. Поэтому накопления необходимо размещать в различных финансовых инструментах: валюта, драгоценные металлы, акции, облигации, недвижимость.

Валюта — защита от девальвации рубля.

Драгоценные металлы — помощь в переживании потрясений.

Облигации — подходят консервативным инвесторам.

Акции — более рискованный, но и более доходный инструмент.

Недвижимость — инвестировать можно как напрямую, так и через фонды.

Российский опыт

После кризиса 2014 года количество CVC в России начало расти, что во многом было связано с резким снижением числа зарубежных инвесторов, а также уходом с рынка части российских классических венчурных игроков. По данным Российской венчурной компании, в 2018 году в сегменте CVC было совершено 77 сделок, а в 2019 году — уже 133.

Параллельно растет и количество корпоративных акселераторов: в 2019 году их количество увеличилось почти вдвое по сравнению с 2018 годом.

Рынок побил рекорд всех времен: венчурные итоги 2020 года

Денис Банченко советует: Имейте в виду, что инвестирование всегда связано с рисками и нет гарантии получения прибыли. Важно проявлять ответственность и осознанность при принятии инвестиционных решений.

Тем не менее, оснований полагать, что CVC в России окажется успешнее, чем на Западе, пока нет: наш рынок почти на сотню лет моложе, ни одной большой истории успеха в этом сегменте пока не наблюдалось, а в инвестиционных отделах корпораций редко работают люди, обладающие именно венчурным бэкграундом. Тем более рискованным предприятием представляется запуск корпоративного акселератора: без соответствующей экспертизы, трекеров, методологии он, вероятнее всего, обречен на провал.

Надо понимать, что под «большими историями успеха» подразумевается ситуация, когда корпорация инвестировала деньги в какой-то внешний проект, который затем «выстрелил». Если говорить о запуске продуктов внутри корпорации, то таких кейсов на рынке уже достаточно много, однако все они относятся к небольшому числу компаний вроде Сбербанка или «Яндекса», в которых культура внутреннего предпринимательства выстраивалась годами. В итоге, за редким исключением, все сводится к тем же проблемам, которые мешают развиваться CVC на западных рынках: низкая вовлеченность топ-менеджмента, забюрократизированность, отсутствие lean-методологии и грамотной работы с мотивацией.

И здесь мы вновь возвращаемся к модели венчурной студии. Для российского рынка этот формат действительно новый — на данный момент есть ADV LaunchPad, Digital Horizon, Admitad и еще ряд игроков, в основном появившиеся в последние два-три года. При этом модель, в рамках которой ты играешь вдолгую, развивая стартап с нуля и в итоге получая в нем бóльшую долю, в наших реалиях представляется достаточно хорошей альтернативой акселераторам и венчурным фондам. Ведь они, как уже было сказано выше, инвестируют в большое количество проектов, рассчитывая найти среди них один, который в итоге окупит все инвестиции — а учитывая размер сделок на нашем рынке, такой бизнес кажется куда более рискованным, чем бизнес их западных коллег.

Пока что венчурные студии в России мало работают с корпорациями, однако мы видим большой интерес к этой модели среди корпораций, у которых акселераторы и поиск стартапов не увенчались успехом, и я уверен, что российские студии неизбежно придут к работе в сегменте CVC. А приживется ли у нас больше модель создания стартапа «под заказчика» или же совместное инвестирование — покажет время.

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Как защититься от нарушения партнером обязанностей?

Предусмотрите санкции. Наказание может быть дисциплинирующим или нет. Например, неустойка в размере 1% годовых от суммы долга – недисциплинирующая санкция, поскольку она ниже даже ставки рефинансирования. А вот неустойка в размере 35% годовых от суммы долга точно возымеет дисциплинирующий эффект.

Довольно часто в договоре прописывают формальные санкции за нарушение обязанностей или не предусматривают их вообще. Такое нередко случается в отношении обязанности инвестора своевременно перечислять транши инвестиций. Чем это грозит? Во многих случаях кассовым разрывом, ибо бизнес на деньги инвестора рассчитывает, «операционка» выстроена с учетом ожидаемого денежного потока. Чем грозит кассовый разрыв? Часто банкротством. Поэтому за нарушение данной обязанности нужно ввести самую жесткую из возможных санкций.

На мой взгляд, можно предусмотреть лишение инвестора доли или акций компании без возврата перечисленных инвестиций. Делают это с помощью опциона. Во-первых, так решается проблема привлечения следующего инвестора или раунда инвестиций – доля бывшего инвестора снова свободна и готова к продаже. Во-вторых, устранение инвестора из компании ликвидирует корпоративный конфликт.

Если инвестор долей или акциями не владеет, дисциплинирующей санкцией может выступать денежная неустойка, превышающая ставку рефинансирования минимум в два раза. Другой вариант – внесудебный залог на имущество, обеспечивающий быстрое покрытие недополученного инвестиционного транша.

Средства инвестораФунт готовится закончить неделю самым глубоким снижением

Сергей Былинкин объясняет, что для инвестиций могут использоваться:

Роль и задачи инвестора

Денис Банченко считает, что основная роль инвестора заключается в выявлении и анализе потенциальных возможностей для инвестирования, принятии решения о вложении средств и мониторинге инвестиций. Их задачи включают оценку рисков и возможностей, распределение портфеля, а также управление своими инвестициями в соответствии с финансовыми целями.

Индекс Nikkei прервал двухдневный прирост в четверг

Где найти инвестора

Инвесторов можно найти через различные платформы, мероприятия, сообщества и брокерские компании.

"Например, "ангельские" инвесторы часто участвуют в стартап-сообществах или венчурных мероприятиях. Институциональные инвесторы могут быть доступны через профессиональные инвестиционные консультации или фонды", — объясняет Денис Банченко, инвестор, руководитель международной научно-исследовательской группы Advanced Scientific Research Projects.

Частный предприниматель, инвестор Сергей Былинкин советует искать потенциальных инвесторов, которые заинтересуются проектом или бизнесом, через:

Прибыль инвестора

Прибыль инвестора зависит от множества факторов, таких как тип инвестиций, риск, срок инвестирования и общая экономическая обстановка. Инвесторы могут получать прибыль от следующих источников:

Риски инвестора

Инвестирование всегда сопряжено с определенными рисками, которые могут повлиять на результаты инвестиций.

Государственные

По словам Дениса Банченко, государственные риски связаны с политической нестабильностью, изменениями законодательства или экономической ситуацией в стране, где происходит инвестирование.

Коммерческие

Коммерческие риски возникают из-за неудачных бизнес-стратегий, конкуренции, изменения особенностей и потребностей рынка, а также финансовой нестабильности компаний.

Известные инвесторы

Уоррен Баффет — американский бизнесмен, один самых успешных инвесторов в истории и один из самых богатых людей в мире. Его называют «Провидцем», «Волшебником из Омахи», «Оракулом из Омахи». Инвестирует через собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Bloommberg оценивает его состояние в $103 млрд.

Джордж Сорос — американский трейдер и инвестор. За Соросом закрепилась репутация дерзкого финансового спекулянта. Он приобрел известность после 1992 года, когда принял активное участие в обвале британского фунта.

Карл Айкан — известен как один из самых успешных инвесторов-активистов. Айкан находит неэффективные компании, скупает их акции, продавливает перестановки в руководстве, после чего продает подорожавшие бумаги. Он покупал крупные, нередко контрольные пакеты акций компаний из разных сфер экономики. Среди инвестиций бизнесмена была компания Apple — Айкан купил 4,7 млн ценных бумаг корпорации, после чего добился обратного выкупа на сумму в $150 млрд.

Коос Беккер — южноафриканский бизнесмен, глава компании Naspers. Под началом Беккера в 2001 году Naspers вложила $34 млн в малоизвестный китайский стартап Tencent. По итогам сделки Naspers получила 46,5% акций убыточного на тот момент проекта. Со временем Tencent выросла в огромную инвестиционную корпорацию. Главный актив Tencent на сегодняшний день — крупнейший в Китае мессенджер WeChat.

Масаёси Сон — японский бизнесмен, основатель компании SoftBank. Созданный SoftBank фонд Vision Fund Investments, вкладывающий деньги в новые технологии, искусственный интеллект и робототехнику, стал одним из крупнейших инвестфондов Кремниевой долины последних лет.

Самолет на водородном топливе и конструктор шаурмы

Самолет на водородном топливе и конструктор шаурмы: стартапы, за которыми нужно следить в 2021 году

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в бизнес

Инвестирование в бизнес доступно потенциальным инвесторам самого разного статуса, включая: физических лиц, юридических лиц (венчурные фонды, государственные и частные компании, различные общественные фонды), самозанятых, ИП, государственные структуры поддержки бизнеса и т.д.

Какие риски инвестиций в бизнес?

Первый и основной риск инвестирования в бизнес заключается в возможности потерять вложенные средства, если предприятие окажется неприбыльным и не добьется успеха.

Какие существуют альтернативы инвестициям в бизнес?

В качестве альтернативных направлений инвестирования обычно воспринимаются такие:

Как регулярно инвестплощадки осуществляют выплаты?

Каждая инвестиционная платформа самостоятельно устанавливает условия сотрудничества. Некоторые из них предлагают разовую выплату дохода по окончании срока инвестирования, другие – ежемесячные платежи в течение всего периода вложений в бизнес.

Комиссия инвестплощадки – что это и сколько?

Под комиссией инвестплатформы понимается оплата услуг инвестиционной площадки за обслуживание клиента. Причем как в статусе инвестора, так и бизнеса, привлекающего стороннее финансирование. Ее размер зависит от множества параметров, начиная с правил конкретной платформы, а заканчивая выбранной инвестором инвестиционной стратегии. Некоторые площадки устанавливают нулевую комиссию, что становится важным аргументом в пользу сотрудничества с ними.

Какие параметры нужно учитывать при выборе инвестиционной площадки для вложений в бизнес?

Инвестирование в бизнес – сложный с технологической точки зрения процесс, неизбежно сопровождающийся рисками. Поэтому к выбору инвестплощадки нужно подходить максимально взвешенно – на основании анализа комплекса параметров, в состав которого входят: срок инвестирования, минимальная сумма, статус инвестора, уровень тип доходности (гарантированная или предполагаемая), периодичность выплаты инвестиционного дохода, направление вложений, обеспечение инвестиций и т.д.

Понятие инвестиций не ограничивается частными инвестициями в ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В широком смысле термин «инвестиции» можно распространить на любые вложения частным лицом или компанией, будь то деньги, материальные средства или нематериальные активы.

По объектам инвестирования

Для удобства частные инвестиции разделяют на группы в зависимости от сроков. Всего их три:

По степени риска

В наше время сформировалось два основных стиля инвестирования:

Зачем нужен корпоративный договор?

Адаптированный под инвестиционную сделку устав компании необходимо защитить от несанкционированных изменений. Делают это с помощью корпоративного договора, который подписывают все или только некоторые участники (акционеры) компании. Именно они будут нести ответственность за его нарушение. Договор может заключить даже инвестор, который не является участником (акционером) компании.

Корпоративный договор в совокупности с адаптированным уставом – единственный юридически грамотный способ расширить защиту прав и интересов сторон в инвестиционных сделках. Его не нужно удостоверять нотариально, но желательно зарегистрировать в ЕГРЮЛ.

Преимущества и недостатки инвестирования в бизнес

Инвестиции в бизнес – востребованный вид деятельности, который при грамотном ведении сопровождается сразу несколькими существенными достоинствами. В их число входят:

Важным достоинством инвестиций в бизнес становится сравнительно небольшое количество минусов. Причем с возможностью их полного исключения или минимизации. Первым и главным недостатком заслуженно считается сравнительно высокий риск вложений. Вторым заметным минусом выступает серьезная длительность большей части подобных инвестиций. Она предусматривает необходимость ожидания окупаемости вложений и выхода на получение чистой прибыли в течение 1-3 лет. Хотя некоторые инвестиционные платформы готовы снизить этот срок до нескольких месяцев.

Доходность и риски инвестирования

Инвестиции обладают двумя ключевыми качествами, которые имеет прямую взаимосвязь. Это доходность и риск. Чем выше риск, с которым связана инвестиция, тем выше может быть потенциальная доходность. И наоборот — относительно надежные инвестиции никогда не позволяют рассчитывать на высокий заработок.

Например, банковский вклад, который тоже вполне можно считать инвестицией, или покупка государственных облигаций — это вложения с низким риском. Банковские вклады страхуются, а в случае с гособлигациями гарантом возврата денег выступает государство. Но и доходность таких инвестиций ниже, чем потенциальная доходность акций, на которые могут повлиять самые разные причины — от рыночных до корпоративных.

Для иллюстрации связи рисков с доходностью можно привести другой пример. Облигации с десятилетним сроком погашения приносят покупателю больший доход, чем, например, трехлетние облигации. Здесь действует следующий принцип: чем выше срок погашения облигации, тем больший риск берет на себя инвестор (все-таки за десять лет даже с гособлигациями многое может произойти) и, соответственно, тем больше его нужно за этот риск вознаграждать.

Чем грозит закручивание гаек в инвестиционной сделке?

При составлении инвестиционных документов важно достичь баланса интересов сторон. Излишние запреты и обязанности демотивируют участников сделки, порождают конфликты и мешают важным бизнес-процессам.

1. Запрет на распределение дивидендов в течение длительного времени может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому в некоторых случаях лучше остановиться, например, на временном 30%-ном пороге – не более 30% чистой прибыли могут быть выплачены в виде дивидендов. Также в уставе полезно предусмотреть возможность непропорционального распределения дивидендов на случай, если нужно будет материально поддержать основателей или акционеров.

2. Запрет на продажу доли в компании в течение длительного времени также может негативно сказаться на материальном положении основателей и акционеров. Поэтому целесообразно ввести временное ограничение на продажу, например, не более 30% доли или пакета акций.

3. Запрет на выход из компании всех участников может создать напряженность в корпоративной среде, особенно если реализуется опционная программа мотивации персонала. Порой лучше установить такой запрет в отношении отдельных участников – например, владеющих долей в размере более 3%. Тогда участники с долей 3% и менее смогут «обналичить» ее путем выхода из компании (фактически продать долю компании) и не искать покупателя на стороне. Такой подход дает миноритариям возможность покинуть компанию и исключает вероятность серьезной финансовой нагрузки на бизнес в случае выхода участника с большой долей.

4. Иногда оказывается лишним любимое некоторыми инвесторами условие drag-along. Оно означает, что в случае продажи, например, инвестором своей доли в компании третьему лицу остальные участники (акционеры) обязаны присоединиться к сделке и продать свои доли на аналогичных условиях. Можно понять введение такого условия на поздних стадиях, когда капитализация компании близка к максимальной и не жалко расстаться с долей. Но ранние стадии – другое дело: капитализация еще не достигла высоких значений, а инвестор спешит выйти из компании – понятно, что условие drag-along тут некстати.

5. Обязанность ежемесячно направлять инвестору отчеты может отвлечь предпринимателя от развития бизнеса. Потому иногда целесообразнее ежеквартальная отчетность, отчетность по запросу инвестора (например, не чаще одного раза в два месяца) или отчетность в режиме реального времени с использованием интернет-сервисов (crm-системы, google sheets и т.п.). При этом нужно учитывать специфику бизнеса и отчетов. Информировать инвестора можно и чаще, если ему нужны только самые важные метрики и их немного, объем данных небольшой и в компании есть сотрудник, который исправно ведет отчетность.

Примеров можно привести много, так как почти любое положение инвестиционного документа несложно довести до крайности.

Типы инвесторов

Несмотря на наличие общей цели, всех инвесторов, в зависимости от характера деятельности и объектов инвестирования, принято делить на определенные типы.

Частные

Под частным инвестором обычно понимают физическое лицо с открытым брокерским счетом, решившее вложить свои средства в тот или иной финансовый инструмент. За последние годы число частных инвесторов в России растет и по итогам апреля 2023 года их количество на Мосбирже превысило 25 миллионов человек.

По словам Владимира Толгского, индивидуального предпринимателя, на российском фондовом рынке наблюдался бум частных инвестиций, когда в 2020 году ключевая ставка ЦБ достигла 4,25% и ставки по банковским вкладам упали до 3%. Люди стали искать более доходные финансовые инструменты и пришли на фондовый рынок.

"Только за 2020 год на "Московской бирже" было открыто 5 млн счетов — столько же, сколько за всю историю до этого. Далее эта тенденция сохранилась", — говорит эксперт.

"Действующим законодательством предусмотрено определенное разделение инвесторов, в частности, на простых и квалифицированных. Простым инвестором можно называть каждого, кто вложил свои средства в выбранный финансовый инструмент. В свою очередь квалифицированный должен соответствовать определенным требованиям, например, владеть активами на сумму свыше 6 миллионов рублей или иметь профильное высшее образование. Наличие статуса открывает инвестору доступ к наиболее рискованным и потенциально более прибыльным инструментам. Кроме этого, российские брокеры используют критерии квалифицированного инвестора в качестве фильтра при отборе клиентов для оказания некоторых услуг, в частности, предоставления доступа к международным торговым площадкам", — объясняет Сергей Гебель, генеральный директор консалтинговой группы "Гебель и партнеры".

Фондовые индексы АТР снизились полсе решения ЦБ Китая

Институциональные

Наряду с частными существуют институциональные инвесторы — юридические лица, лицензированные компании, которые, вместе с собственными средствами, аккумулируют капитал частных инвесторов, вкладывая его в различные финансовые активы в интересах собственников за определенное вознаграждение (комиссию).

"К институциональным инвесторам относятся, например, инвестиционные и страховые компании, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, негосударственные пенсионные фонды, эндаумент-фонды", — говорит Сергей Соловых, руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами ИК Fontvielle.

"Они управляют крупными капиталами и действуют в соответствии с установленными правилами. НПФ, например, не могут инвестировать в рискованные активы, поскольку тут речь идет о пенсионных накоплениях граждан. ПИФ могут быть более агрессивными, но за рамки правил фонда им выходить нельзя. Если ПИФ инвестирует только в российские ценные бумаги, то управляющий такого фонда не может вкладывать деньги клиентов, например, в гонконгские акции", — объясняет Владимир Толгский.

"Ангельские"

"Ангельские" инвесторы (бизнес-ангелы) — это обычно очень обеспеченные люди, которые поддерживают интересные им компании и проекты в обмен на акционерный капитал или конвертируемый долг.

Сергей Соловых рассказывает, что такие люди вкладывают в стартапы не более 10% имеющегося у них капитала, но при этом готовы к тому, что вернуть инвестиции и получить доход они смогут лишь в долгосрочной перспективе. Забота о компаниях, в которые сделаны вложения, для них может быть даже важнее, чем возврат инвестиций.

Венчурные капиталисты

Этот тип инвесторов, в отличии от "ангельских", надеется на достаточно быстрый и высокий доход.

Фьючерсы на фондовые индексы США стабильны после публикации отчетности

"Венчурные капиталисты — компании, состоящие из нескольких инвесторов, которые специализируются на инвестировании в молодые предприятия, имеющие большой потенциал роста. Они часто делают рискованные инвестиции, ожидая получить высокую прибыль в перспективе", — объясняет Павел Огнев, руководитель по работе с инвесторами МФК "Лайм-Займ".

Корпоративные

Корпоративные инвесторы — это юридические лица, например, предприятия, которые размещают в инструментах фондового рынка временно свободные средства.

По словам Сергея Соловых, ключевое отличие корпоративных инвесторов от институциональных состоит в том, что работа с ценными бумагами не является их основной деятельностью.

Инвестиционные площадки

Одним из самых популярных способов инвестирования в бизнес стали сегодня инвестиционные площадки. Они представляют собой онлайн-платформы с перечнем доступных направлений финансирования. Количество возможных вариантов вложений очень велико. Среди наиболее востребованных в настоящее время необходимо выделить такие:

Каждый инвестиционная площадка предлагает собственные условия сотрудничества. Основными из них выступают следующие параметры:

Настолько разнообразные условия сотрудничества, предлагаемые разными инвестиционными площадками, открывают перед потенциальным инвестором широкий спектр возможностей. Включая выбор оптимальной схемы инвестирования в интересующие его направления бизнеса.

Зачем предпринимателю возможность оперативно менять бизнес-модель проекта?

Вопрос изменения бизнес-модели (pivot) является ключевым для обеспечения жизнеспособности проекта, поэтому его нужно обязательно прописывать в документах. Так у участников компании или партнеров не будет права наложить вето на pivot.

Игнорирование этого вопроса – опасная ошибка. К сожалению (или к счастью), ее последствия я испытал на себе, когда 10 лет назад в качестве основателя и CEO развивал IT-стартап в сфере legal tech. Мы тогда не могли выстроить работающую юнит-экономику, и нужно было менять бизнес-модель. Однако два инвестора из трех выступили против.

С юридической точки зрения можно было не считаться с их мнением. Но это повлияло бы на корпоративный климат, репутацию и получение инвестиционных траншей. Чем все закончилось? Было принято единогласное решение о смене CEO и развитии проекта в рамках изначальной бизнес-модели. Через несколько месяцев это привело к гибели проекта.

Конечно, мой кейс демонстрирует лишь один из вариантов развития событий. И все же практика показывает, что предприниматель должен принимать решение об изменении бизнес-модели, а инвесторы не должны ему мешать.

Сколько можно заработать?

Доходность вложений в отечественный бизнес варьируется в достаточно серьезном диапазоне. Среднее значение этого параметра для самых крупных и раскрученных инвестиционных платформ находится на уровне от 15% до 35%, что заметно превышает практически любые альтернативные направления инвестирования.

Важно понимать, о какой доходности идет речь – предполагаемой или гарантированной. Первая обычно определяется на основании опыта работы инвестиционной площадки и уже достигнутых результатов. Вторая назначается при заключении договора и жестко фиксируется (в некоторых случаях – с возможностью увеличения, но не уменьшения по факту). Гибкость схемы предлагаемого сотрудничества позволяет добиться диверсификации инвестиций и, как следствие, минимизировать риски инвестора.

Как стать инвестором

Чтобы стать инвестором, обычно необходимо получить определенное образование или опыт, а также иметь доступ к капиталу.

Для этого Сергей Былинкин советует придерживаться следующих принципов:

Обучение

Важно разобраться в основах инвестирования, изучить различные инструменты и стратегии, чтобы принимать информированные решения.

"Множество книг, онлайн-курсов и семинаров доступны для изучения основ инвестирования", — говорит Денис Банченко.

Котировки нефти растут на фоне снижения запасов в США

Права инвесторов

По словам Сергея Былинкина, основные права инвесторов, которые защищают их интересы и обеспечивают законность процесса, включают:

Как выбрать вид инвестиционной сделки?

Инвестировать в бизнес можно по акционерной модели (приобретение доли или акций компании в обмен на деньги) либо по модели простого, инвестиционного или конвертируемого займа. Неправильный выбор вида инвестирования чреват конфликтами, потерей вложенных денег и гибелью бизнеса.

В бизнес с нестабильным денежным потоком лучше инвестировать по акционерной модели, если есть потенциал значительного роста стоимости компании. Или можно выбрать модель инвестиционного займа. Возврат инвестиций и выплата маржи инвестору происходят в относительных величинах в форме процента от прибыли компании.

В бизнес со стабильным денежным потоком можно инвестировать по модели простого или «полуавтоматического» конвертируемого займа, когда стороны уже показали себя как бизнес-партнеры и есть что оценивать с точки зрения дальнейшего корпоративного партнерства.

Это разновидность конвертируемого займа, когда право инвестора на конвертацию долга в долю или акции компании обусловлено наличием объективных факторов (размер выручки компании, количество клиентов) или субъективных (отсутствие реализации права вето на конвертацию со стороны основателя или акционера).