Биткойн etf это

Трейдинг и инвестиции

Объясняем простыми словами, такое что такое биткоин-ETF и почему он важен для крипторынка

Bitcoin-ETF – биржевой фонд, использующий BTC для формирования портфеля и продающий акции клиентам. Первый такой инструмент появился в США в октябре 2021 года, а сегодня считается одним из лучших решений для инвестиций. Комиссия SEC пока не одобряет потовые Bitcoin-ETF, базирующиеся на цене BTC, но работает с активами на фьючерсах. Инвесторы уже вложили деньги в такие фонды и рассчитывают на прибыль.

Ниже рассмотрим, что такое Биткоин-ETF, и как он работает. Приведем ТОП 9 лучших активов на 2022 год, их особенности и характеристики. Разберемся, где купить, в чем плюсы и минусы таких вложений.

Что такое ETF

ETF (Exchange-Traded Funds) — это торгуемый на бирже фонд. Он покупает ценные бумаги разных компаний в большом объеме, собирая их в инвестиционный портфель, а затем продает инвесторам долю в нем. Одна акция ETF — это одна доля портфеля. Акциями ETF можно торговать на бирже как обычными ценными бумагами.

ETF для инвесторов — это возможность вложиться в целую корзину активов сразу. Например, вы можете купить акции в ETF S&P 500 — тогда вы вложите деньги в 500 крупнейших компании Америки. Это надежнее и удобнее, чем покупать акции разных компаний по отдельности. Если какие-то компании из S&P 500 упадут в цене, остальные, скорее всего, вырастут. В этом случае инвестор в ETF все равно заработает.

Изменение за день

Что такое ETF?

ETF (англ. “exchange-traded fund”) — это фонд, акции которого торгуются на бирже. Фонд является юридической организацией, на балансе которой находится актив или портфель активов, сформированный по определенным критериям. В его составе могут быть ценные бумаги, ценные товары, облигации, валюта, фондовые индексы и прочее.

Каждая акция ETF обеспечена определенной долей в активах фонда. Таким образом, владелец ETF инвестирует в портфель фонда, но не владеет его активами напрямую.

Криптовалютный рынок еще относительно молод и находится в стадии становления. Как и в случае традиционных финансовых инструментов, какая-то часть инвесторов предпочитает купить ETF, привязанный к активу, а не сам актив.

В то время как SEC, американский регулятор, неохотно рассматривает заявки на создание криптовалютных биржевых фондов, аналогичные органы ряда других стран действуют более расторопно. В результате сложилась интересная ситуация, когда в США, стране с высоким уровнем развития фондового рынка, торговать бумагами криптовалютных ETF сложнее, чем в других юрисдикциях. Например, в Канаде и Европе доступен уже целый ряд таких инструментов. Возможность купить ETF на фондовой бирже Торонто впервые появилась только в 2021 году, но ассортимент предложений с каждым месяцем расширяется.

Что такое ETF биткоина?

Биржевой инвестиционный фонд – это финансовый инструмент, который следит за индексами, секторами, биржевым товаром и другими ресурсами.

ETF – это, по сути, корзина ценных бумаг, которые являются взаимозаменяемыми финансовыми инструментами повышения капитала на публичных и приватных рынках, они также торгуемы на фондовых биржах как обычные акции. Некоторые фонды концентрируют своё внимание на определённом биржевом товаре, другие же работают с широким набором вкладов.

Одним из ключевых преимуществ ETF – это то, что они могут быть капитал-эффективным способом получить доступ к широкому кругу ресурсов без дополнительных доплат брокерам. ETF работают круглосуточно, не закрываясь под конец дня как обычные акционные биржи. То есть, вкратце, биржевой инвестиционный фонд Биткоина предоставляет эффективный способ разбавить традиционное портфолио вкладами в крипто рынки.

Что это и как работает

• Что это и как работает
• Виды
• ТОП-9 Биткоин-ETF для вложений в 2022 году
• Стоит ли инвестировать в Bitcoin-ETF
• Итоги

Аббревиатура «ETF» расшифровывается как «Exchange Traded Funds» или «торгуемый на бирже фонд». Структура скупает акции, собирает инвестиционный портфель, а после продает долю инвесторам. Одна ETF-акция представляет собой часть таких вложений. Применение ETF позволяет брать группу ценных бумаг.

Биткоин-ETF – фонд, ориентированный на покупку одного или более цифровых активов, к примеру, Bitcoin и Ethereum. Далее он продает ценные бумаги на бирже и зарабатывает на изменении курса цифровых активов. Эмитенты ETF отвечают за сохранность криптовалюты, а сами фонды находятся под контролем SEC. Их деятельность контролируется аудиторами и депозитариями.

Что такое ETN

ETN (Exchange Traded Notes, биржевые ноты) — необеспеченные долговые обязательства, стоимость которых привязана к цене какого-либо актива (корзины из акций, облигаций, товарных фьючерсов или криптовалют). Ценность ETN напрямую связана с кредитным рейтингом компании, выпускающей такие инструменты. Другими словами, цена биржевой ноты может упасть из-за снижения кредитного рейтинга эмитента, даже если не происходят изменения в базовом индексе.

ETN также торгуются на бирже, однако главное их отличие от ETF, по мнению экспертов, в том, что эмитент ноты не обязан покупать и держать какие-либо активы для отслеживания цены индекса. Основной риск при работе с нотами связан с вероятностью дефолта эмитента.

Некоторые ETN следуют заданному индексу с левереджем. Это означает, что эмитент обязуется платить кратно за повышение или понижение индекса. Эксперты в качестве примера называют биржевые ноты на биткоин от шведской компании XBT Provider, позволяющие инвестировать в корзину из 5 или 10 активов.

В августе привязанные к USD биржевые биткоин-ноты появились в листинге Nasdaq Stockholm. Однако SEC решил, что XBT Provider усложняет ситуацию с терминологией. Комиссия распорядилась приостановить торговлю этими инструментами на американском рынке.

Почему Биткоин?

Каждый, кто заинтересован в золоте, ценит его редкость. Редкость – это одна из важнейших характеристик какого-либо ресурса. Влияние редкости на стоимость ресурса прослеживается везде, от соли и ракушек до живописи и классических автомобилей.

Одна из проблем золота – это то, что его редкость сомнительна. Залежи золота раскапываются ежедневно. Скорость добычи золота находится под контролем во избежание инфляции рынка.

Биткоин по-настоящему редок. Максимальное число Биткоинов, которое когда-либо будет существовать – 21 миллион.

Сеть Биткоина не может просто взять и обвалиться или закрыться – это самая мощная компьютерная сеть на планете. Её очень сложно и дорого атаковать.

Одно из наиболее привлекательных свойств Биткоина – это процесс майнинга. Майнинг Биткоина – это процесс в котором новые Биткоины входят в оборот. Он работает по алгоритму доказательства выполнения работы (Proof-of-Work), который утверждает транзакции в сети и требует постоянных и прямых выплат за дорогостоящий майнинг. Каждый майнер Биткоина (или ядро) в системе должно достичь консенсуса о подлинности транзакции до её выполнения.

Благодаря этим мерам, липовые транзакции почти что невозможны. Каждое ядро или майнер стараются действовать честно и избегать лишних затрат. Биткоин является формой «хороших денег», которая, к тому же, стала новой возможностью для инвестиций и торговли.

Что такое ETP

ETP (Exchange Traded Product, торгуемый на бирже продукт) — финансовый инструмент, который торгуется на бирже ценных бумаг. Он отслеживает динамику роста определенного базового индекса, который формируется на основе акций, товаров, деривативов или криптовалют.

Кроме того, к ETP относятся также:

• ЗПИФ (Closed-End Funds) – закрытые паевые инвестиционные фонды. Такие фонды привлекают необходимый объем капитала всего один раз, выпуская фиксированное количество паев.
• Биржевые производные контракты (Exchange-traded derivative contracts) — стандартизованные деривативы, такие как фьючерсы и опционы, торгуемые на организованных площадках.
• Биржевые ноты (Exchange Traded Notes, ETNs) – долговые ценные бумаги. К этой категории также относятся торгуемые на бирже сертификаты (Exchange-traded certificates) и Exchange-traded currencies/commodities (ETCs).

Рассмотрим пример ETP —  Amun Crypto Basket ETP. В основе инструмента под тикером HODL5 лежит индекс на базе нескольких наиболее ликвидных криптовалют, взвешенных по их рыночной капитализации.

Впрочем, ETP – продукт достаточно рискованный. Эти фонды подвержены риску рыночных потерь из-за повышенной волатильности. Некоторые ETP ведут себя как долговые инструменты, такие как ETN. ETP являются популярными продуктами, но имеют разные объемы торгов, которые могут повлиять на ликвидность.

Криптовалюты быстро становятся важной частью разнообразных инвестиционных портфелей. После многих лет регуляционной неопределённости и ожидания, биржевой инвестиционный фонд Биткоина доступен инвесторам. ETF Биткоина позволяет инвесторам взаимодействовать с криптовалютой понятными и привычными им методами.

В то же время, фонд несколько разочаровывает часть вкладчиков. Продолжающиеся задержки со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) несколько затормаживают рынок США. В Штатах, инвесторы имеют доступ лишь к фьючерсам фонда Биткоина. Чего ждёт большая часть сообщества – это запуска спотового Биткоин фонда.

В этой статье мы рассмотрим плюсы и минусы ETF Биткоина, и насколько он важен для крипто индустрии. Также, мы взглянем на разницу в фонде фьючерсов Биткоина и спотового Биткоин фонда.

Биткоин стал одной из самых популярных инвестиций последнего десятилетия. Биржевые торговые фонды также стали намного популярнее. На этом фоне ETF Биткоина кажется очевидным решением для многих крипто энтузиастов. Но отсутствие в идее контроля и регулирования фонда скептически настроило Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

ETF Биткоина следит за стоимостью самой популярной криптовалюты и позволяет инвесторам получать информацию непосредственно с брокерского счёта. Таким образом, убираются риски, связанные с владением криптовалюты, а также процесс становится доступным инвесторам, которые не хотят создавать новый аккаунт на крипто бирже и учиться им пользоваться.

Идеология «Не твои ключи, не твои коины» чётко прослеживается через всё крипто пространство. Инвесторам проще хранить свои цифровые ресурсы в холодном хранилище, чем на бирже.

Вкладчики ждут надёжный способ вложиться в криптовалюту, который обеспечит сохранность и простоту в хранении ресурсов. Более того, люди не хотят учиться основам безопасности и методам защиты, присущими владению криптовалютами.

Гайды, новости и статьи о биржевых фондах (ETF) на биткоин и другие криптовалюты.

Grayscale выкупит 20% GBTC с рынка при отказе SEC от его конвертации в ETFУправляющая цифровыми активами Grayscale Investments выкупит пятую часть выпущенных акций биткоин-траста (GBTC) в случае отказа SEC от его конвертации в ETF. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на материалы для инвесторов.

В Гонконге запустили торги первых крипто-ETFабря на Гонконгской фондовой бирже начались торги двух ETF с привязкой к котирующимся в США фьючерсам на криптовалюты. Об этом пишет Reuters.

В SEC назвали отказ в конвертации GBTC от Grayscale в биткоин-ETF «обоснованным»

Valkyrie ликвидирует ETF на базе акций купивших биткоин компанийУправляющая компания Valkyrie Investments объявила о ликвидации биржевого фонда (ETF) на базе акций компаний, которые прямо или косвенно инвестируют, совершают сделки или хранят биткоин в качестве резервного актива.

Grayscale назвала «дискриминационной» позицию SEC по спотовым биткоин-ETFУправляющая цифровыми активами компания Grayscale Investments направила вступительное заявление в Апелляционный суд по округу Колумбия по иску против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

BlackRock запустит ETF на связанные с метавселенными компанииКрупнейшая управляющая активами фирма BlackRock подала заявку на запуск биржевого фонда (ETF) с фокусом на метавселенные. Об этом пишет Bloomberg.

BlackRock запустила ETF на блокчейн-компании на EuronextКрупнейшая управляющая активами фирма BlackRock запустила биржевой фонд (ETF) с фокусом на блокчейн- и криптокомпании. Инструмент получил листинг на платформе Euronext.

Valour получила листинг «экологичного» биткоин-ETP на Франкфуртской фондовой биржеКомпания Valour, дочерняя структура DeFi Technologies, добилась включения в листинг Франкфуртской фондовой биржи углеродного-нейтрального биржевого продукта (ETP) на базе биткоина.

Инвестиционный гигант Franklin Templeton запустит ETF с фокусом на метавселенныеКомпания Franklin Templeton, управляющая активами на сумму более $1,4 трлн, объявила о запуске биржевого фонда (ETF) с ориентацией на метавселенные. Об этом говорится в пресс-релизе.

Основатель Messari назвал мошенничеством позицию SEC по спотовым биткоин-ETFОснователь Messari Райан Селкис раскритиковал SEC за отказ в конвертации биткоин-траста Grayscale Investments в торгуемый на бирже фонд (ETF).

SEC отложила решение по спотовому биткоин-ETF от VanEckКомиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) перенесла крайний срок принятия решения по заявке управляющей активами VanEck на запуск биржевого фонда (ETF) на базе первой криптовалюты.

Charles Schwab запустит ETF на базе собственного криптоиндексаФинансовый гигант Schwab Asset Management анонсировал листинг криптовалютного биржевого фонда на NYSE Arca. Торги стартуют 4 августа.

В Grayscale оценили сроки судебного процесса с SECСудебный процесс против SEC, инициированный Grayscale Investments, может занять один-два года. Такой прогноз дал глава юридического департамента компании Крейг Салм.

В Wall Street Journal раскритиковали главу SEC из-за ситуации с биткоин-ETFРедакция Wall Street Journal обвинила главу Комиссии по ценным бумагам (SEC) Гэри Генслера в «сбивающем с толку» подходе касательно принятия спотового биткоин-ETF.

VanEck подала новую заявку на запуск спотового биткоин-ETFУправляющая активами компания VanEck подала заявку на запуск биржевого фонда (ETF) на базе первой криптовалюты.

Jacobi Asset Management получила листинг биткоин-ETF на Euronext в АмстердамеБазирующаяся в Лондоне компания Jacobi Asset Management получила листинг торгуемого на бирже фонда (ETF) на базе биткоина на Euronext в Амстердаме.

Grayscale подала в суд на SEC из-за отказа конвертировать GBTC в ETFGrayscale Investments инициировала судебный процесс против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) после отклонения регулятором заявки на преобразование траста GBTC в биткоин-ETF.

Purpose Bitcoin ETF лишился половины средств из-за капитуляции крупного инвестораОтток средств из ведущего канадского биржевого фонда на базе первой криптовалюты Purpose Bitcoin ETF по итогам 17 июня составил 24 510 BTC. В результате AUM структуры упал на 51% — до 23 273 BTC, согласно Arcane Research.

Глава Grayscale назвал одобрение спотового биткоин-ETF «следующим логичным шагом» для SECОдобрение SEC биржевого фонда (ETF) на основе коротких позиций по биткоин-фьючерсам является положительным сигналом для криптоиндустрии. Такое мнение высказал CEO Grayscale Investments Майкл Зонненшайн.

Samsung Asset Management озвучила сроки запуска первого в Азии блокчейн-ETF23 июня компания Samsung Asset Management запустит ETF с фокусом на блокчейн-компании на Гонконгской фондовой бирже.

Grayscale наняла экс-представителя Минюста США на фоне задержки с преобразованием GBTC в ETFДональд Битон Веррилли-младший присоединился к команде управляющей цифровыми активами Grayscale Investments в качестве юрисконсульта. Об этом сообщила вице-президент компании по корпоративным коммуникациям Дженнифер Розенталь.

Что такое ETF на криптовалюты?Что такое ETF и почему это популярный инструмент для инвестиций? Почему ждут запуск ETF на биткоин? Какие уже крипто-ETF можно купить? Разбираемся в карточках.

Мнение: согласие SEC с изменением модели клиринга снимет барьеры для спотового биткоин-ETFОдобрение SEC предложения FTX об изменении модели клиринга создаст предпосылки для листинга спотового биткоин-ETF. Об этом заявил аналитик Bloomberg Эрик Балчунас.

Что такое Grayscale Investments?Кто и зачем покупает трасты на криптовалюту? Как компания Grayscale Investments стала крупнейшим в мире держателем биткоина? Что такое «премиум Grayscale»? Разбираемся в новых карточках.

Grayscale запустила первый европейский ETFУправляющая цифровыми активами американская компания Grayscale Investments объявила о запуске первого биржевого фонда (ETF) в Европе.

СМИ: Samsung Asset Management запустит первый в Азии блокчейн-ETFSamsung Asset Management в первой половине 2022 года планирует получить листинг для ETF с фокусом на блокчейн-компании на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). Об этом пишет The Korea Economic Daily.

BlackRock запустила ETF на базе компаний из сфер блокчейна и криптовалют

Grayscale призвала SEC преобразовать биткоин-траст в ETF после одобрения заявки от Teucrium

Как устроен биткоин-ETF

Биткоин-ETF – это фонд, который покупает одну или несколько криптовалют. Например, биткоин и эфир .Потом ETF продает инвесторам свои акции на фондовой бирже. Это позволяет им зарабатывать на росте цены криптовалют, не покупая их напрямую на специализированных криптовалютных площадках.

Таким образом, инвестировать в биткоин-ETF для многих безопаснее и удобнее, чем купить монету на криптобирже. В данном случае нет необходимости заводить кошелек, регистрироваться на бирже, переживать из-за взломов хакеров, скамов владельцев торговых площадок или потери приватного ключа.

Эмитенты ETF на криптовалюты несут полную ответственность за сохранность базового актива. При этом такие фонды регулируются согласно законодательству о ценных бумагах. За работой и прозрачностью ETF следят депозитарий и аудитор. Фонд также отчитывается перед регулятором, например, перед Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или Центробанком какой-либо страны.

Кроме ETF, есть два других финансовых инструмента, которые могут представлять интерес для инвесторов – ETP и ETN.

Зачем нужен ETF на криптовалюту?

Далеко не все крупные инвесторы готовы напрямую приобретать цифровые активы из-за неполноценной правовой основы и сложностей с их хранением. В свою очередь, ETF стали бы привычным и простым способом входа на рынок криптовалют.

ETF — это привычная юридическая структура, которая работает в традиционной финансовой инфраструктуре. Также это высоколиквидный инструмент, который в короткое время может быть размещен на крупнейших фондовых биржах, предоставив возможность инвестиций в криптовалюту и для институционалов, и для розничных пользователей. Ответственность за хранение базового актива несет оператор биржевого фонда.

Для чего нужен ETF Биткоина?

ETF позволяет инвесторам следить за стоимостью Биткоина без владения самой криптовалютой. ETF – это удобный способ следить за ситуацией тем, кому трудно представить себе внутреннее устройство Биткоина и блокчейна. Также фонды являются хорошим способом завладеть криптовалютой тем, кто опасается отсутствия контроля над обычными крипто биржами.

Не всем инвесторам хочется изучать принципы работы блокчейна и криптовалют. ETF предоставляет удобную возможность влиться в крипто мир без большого количества технических знаний.

Читать далее

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией Currency Com или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Какие перспективы у ETF на криптовалюты?

В марте 2022 года один из крупнейших брокеров США Charles Schwab подал в SEC заявку на запуск ETF на базе собственного “индекса криптоэкономики”. Базовым активом, как говорят в компании, будут “компании, которые извлекают выгоду из добычи или использования криптовалют и других цифровых активов”.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Американские регуляторы против биткоин-ETF

Чтобы открыть ETF, надо получить разрешение финансового регулятора. За последние 9 лет в SEC было подано множество заявок на открытие ETF на биткоин, но впервые комиссия одобрила одну из них в октябре 2021 года.

Так, в 2013 компания близнецов Кэмерона и Тайлера Уинклвоссов The Winklevoss Bitcoin Trust подала в SEC первую в истории заявку на ETF на биткоин. В 2017 регулятор ответило отказом. В июне 2018 Уинклвоссы вновь повторили свою попытку получить одобрение заявки, но SEC снова ее отклонила.

Какие крипто-ETF уже торгуются?

Сегодня в разных странах торгуются биржевые фонды, косвенно связанные с блокчейн-индустрией — например те, цена которых привязана к корзине акций публичных криптокомпаний. Но особенное внимание приковано к ETF на основе самих криптовалют: в этом случае оператор фонда приобретает для него цифровые активы, следовательно, служит источником дополнительного спроса на крипторынке. Цена таких инструментов зависит от спотовых цен на криптоактивы.

Главным потенциальным рынком для спотового крипто-ETF считают Соединенные Штаты. Множество компаний начиная с 2018 года подавали заявки в на регистрацию биржевого фонда. Однако регулятор пока не одобрил ни один подобный инструмент.

Первый в Северной Америке спотовый биткоин-ETF выпустили в Канаде в феврале 2021 года. Он называется Purpose Bitcoin ETF и торгуется на бирже Торонто. Объем средств в фонде превышает $800 млн.

Кроме того, в разных странах торгуются ETF, косвенно связанные с крипторынком.

Похожие биржевые фонды после одобрения SEC в конце 2021 года выпустили компании VanEck и Valkyrie Investments. В апреле 2022 года регулятор разрешил запустить фьючерсный биткоин-ETF от Teucrium.

Grayscale управляет ETF под названием Future of Finance (GFOF), в составе которого акции публичных компаний, работающих в сфере блокчейна и криптовалют. В мае 2022 года она провела листинг аналога GFOF на европейских биржах.

BlackRock тоже запустила ETF на базе компаний криптоиндустрии. Samsung Asset Management планирует выпустить фонд на базе блокчейн-компаний на Гонконгской фондовой бирже.

Кроме того, существуют биржевые фонды на основе альткоинов. Например, в начале 2022 года в Бразилии начались торги ETF, который построен на индексах DeFi-токенов.

Насколько популярны ETF?

Сегодня биржевые фонды являются одним из основных инструментов для инвестиций. По данным Informa Financial Intelligence, в ноябре 2021 года общий объем средств в фондах ETF превысил $10 трлн, хотя еще в 2018-м этот показатель составлял $5 трлн.

Для институциональных инвесторов это подходящий способ пассивного инвестирования. В отличие от активных стратегий, ETF не требуют от своих держателей хранить и торговать самими активами, обладают простой юридической структурой и показывают более стабильный результат в долгосрочной перспективе.

Розничному инвестору ETF позволяет быстро и эффективно диверсифицировать свой портфель за счет наличия большого числа активов в основе фонда. Наконец, операторы биржевых фондов взимают со своих держателей намного меньшую комиссию за управление, нежели инвестиционные фонды.

Фактор удобства

Выбирая, какой ETF купить, каждый инвестор в первую очередь учитывает удобство работы, поэтому охотно отдаст предпочтение фонду, зарегистрированному в его стране. Во многих случаях бумаги зарубежных ETF приобрести сложнее, а иногда и вовсе невозможно в силу ряда причин. Поэтому инвесторы из США, где пока нет официальных биржевых биткоин-фондов, ищут их аналоги на внебиржевом рынке. Один из заслуживающих внимания вариантов – бумаги траста Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Это самый крупный из таких продуктов. Приобрести его можно на площадке OTCQX.

GBTC, официально не относящийся к категории ETF, обеспечивает удобный доступ на рынок криптовалют через торговый счет, открытый у одного из брокеров. Купить бумаги траста так же просто, как купить американские ETF. Это преимущество в глазах инвесторов перевешивает такой недостаток, как порой значительное расхождение между ценой акций траста и фактической стоимостью активов, которые они представляют.

В большинстве случаев американские инвесторы ограничиваются работой с GBTC и подобными продуктами, потому что покупать иностранные биткоин-ETF для них довольно сложно. Солидные брокерские конторы США для работы на зарубежных рынках требуют открывать отдельный счет. Однако такие дополнительные хлопоты оправданы, так как в результате значительно расширяется ассортимент доступных для торговли криптовалютами инструментов.

Инвесторам из других стран проще всего работать с биржевыми фондами, зарегистрированными в их стране. Если у вас таковых нет, воспользуйтесь приведенными выше рекомендациями для американских инвесторов. В этом случае для доступа на зарубежные рынки ваш брокер, скорее всего, тоже потребует открыть отдельный счет.

В таблице ниже перечислено, какие и где купить ETF на Bitcoin можно на сегодняшний день. Поскольку данный перечень со временем будет дополняться, за более актуальной информацией обращайтесь к своему брокеру или инвестиционному консультанту. Они же подскажут, как купить ETF на Bitcoin в вашей стране, и с какими рисками связана такая торговля.

Виды

У ETF-Bitcoin есть две разновидности:

• Фьючерсные. Доступны с октября 2021 года и разрешены комиссией SEC. В роли базового актива выступают фьючерсные контракты на Биткоин, а не сама монета.
• Спотовый. В течение многих лет биржи пытаются запустить Биткоин-ETF, в котором обеспечением является сам BTC. Пока им не удалось добиться разрешения SEC. Несмотря на блокировку в США, спотовые ETF-Bitcoin доступны в Канаде, Европе, Бразилии и Австралии. Пример: Purpose Bitcoin ETF, рассмотренный ниже.

С внедрением нового инструмента появляется много желающих инвестировать в Bitcoin-ETF. Рынок предлагает сотни вариантов, но мы выделим 9 лучших предложений на 2022 год.

Первый ETF в США, связанный с Биткоинами. Предлагает гарантированный доход от BTС, получаемый ликвидным способом. Фонд создан для обеспечения прироста капитала за счет управляемого доступа к фьючерсным контрактам на Bitcoin.

С момента появления BITO среднесуточный объем торгов составляет 233 млн долларов. Bitcoin-ETF входит в 4% самых востребованных фондов в США. К главным инвестиционным направлениям относятся фьючерсы на BTC, дочерняя компания (25%), инструменты денежного рынка и заимствования.

• цена — 14,23 $;
• возможности — управление фьючерсными контрактами без прямых инвестиций;
• состав — казначейские векселя и наличные;
• ежегодная плата — 0,95% за управление.

Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

После впуска BITO в продаже появился BTF — еще один фонд, вкладывающий деньги в фьючерсные контракты на BTC. Работает с 21 октября 2021 года, характеристики:

• официальный сайт — valkyrie-funds.com;
• цена — 8,84 $;
• общие расходы — 0,95%;
• частота выплаты дивидендов — 1 раз в год.

Преимуществом инвестирования в фонд является возможность обойтись без подачи формы К1 в IRS. Инвестиции осуществляются через дочернюю компанию на Каймановых островах. На конец второго квартала 2022 года активы фонда насчитывали свыше 20 млн долларов.

VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

15 ноября 2021 года появился новый ETF-фонд под названием VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF). Стратегия фонда предусматривала предоставление налоговых льгот инвесторам, что обеспечивало дополнительную экономию. В отличие от конкурентов дивиденды не выплачивались.

• официальный сайт — vaneck.com/us/en/investments/bitcoin-strategy-etf-xbtf/;
• цена — 22,4 $;
• плата за управление — 0,65%;
• дата запуска — 15 ноября 2021 года.

На конец весны 2022-го активы фонда составляли 22 млн долларов. Кроме фьючерсных контактов на BTC, организация вкладывает деньги в наличные и казначейские векселя. С момента запуска ETF увеличился на 30 млн долларов.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Входит в ТОП-10 лучших ETF-Биткоин, ориентированных на получение прибыли. Акции компании хранятся на IRA, Roth IRA и иных брокерских и инвестиционных счетах. Фонд гарантирует безопасность структуры для получения доступа к Bitcoin. Относится к категории закрытых трастов и выпускает ограниченное число акций.

• официальный сайт — grayscale.com/products/grayscale-bitcoin-trust;
• цена — 14,32 $;
• минимальные инвестиции — от 50 000 $;

Биткоин-траст подходит инвесторам, желающим использовать цифровой актив в виде ценной бумаги. Преимущество в том, что участнику не нужно переживать о покупке, хранении или сохранности BTC. Работу берет на себя фонд. С начала деятельности GBTC сумела сколотить свыше 18 млрд долларов, что свидетельствует о надежности и перспективах развития.

Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC)

ETF-фонд, инвестирующий непосредственно в Биткоин. Работает с конца ноября 2021 года. Отличается низкой корреляцией с ценными бумагами, что позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель.

• официальный сайт — fidelity.ca/en/products/etfs/fbtc;
• дата запуска — 30 ноября 2021 года.

На 9 августа фонд имеет 32,1 млн чистых активов, а общее число Биткоинов — свыше 1079. Сотрудничество дает право на налоговые льготы при наличии зарегистрированной учетной записи.

Биткоин-фонд запущен 7 декабря 2021 года. Стремится вкладывать деньги в компании, способные получать выгоду из блокчейн-технологий, занимающихся майнингом криптовалют и операциями с цифровыми активами. Цель ETF состоит в обеспечении инвестиционных результатов, соответствующих цене и доходности до вычета комиссий.

• старт — 7.12.2021 года;
• плата за управление — 0,65%;
• чистые активы — 71,8 млн долларов;

Bitcoin-ETF применяет комбинированную стратегию, в которой предусматриваются вложения денег в фьючерсы на Биткоин и акции компаний, работающих в сфере блокчейн-технологий и майнинга. Задача второго направления состоит в поддержании ликвидности и сохранении доходности в периоды кризиса.

Simplify US Equity Plus GBTC ETF (SPBC)

Инвестиционная цель ETF-фонда состоит в обеспечении прироста капитала за счет добавления Биткоинов в инвестиционный портфель. Фонд ориентирован на 100% вложений в акции США, а параллельно предоставляет 10% доступа к Bitcoin. Обеспечивает удобство работы для инвесторов, а оболочка ETF отличается прозрачностью и ликвидностью.

• официальный сайт — simplify.us/etfs/spbc-simplify-us-equity-plus-gbtc-etf;
• цена — 22,86 $;
• коэффициент валовых затрат — 0,74%;

Количество активов на август 2022 года составляет 52 млн долларов. Инвесторы получают портфель с диверсификацией за счет вложений в SPBC.

Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

Позиционируется как первый в мире спотовый Биткоин-ETF, отличающийся надежностью. Для использования не требуется программное обеспечение. Криптовалюта находится в холодных кошельках, защищенных от взлома. Инвестор может без препятствий покупать и продавать токены с учетом стратегии.

Зарегистрированные пользователи вправе использовать TFSA-счета или RRSP-планы для снижения затрат на налоги. Коэффициент расходов за управление составляет 1%. В распоряжении фонда свыше 36 000 Биткоинов, а чистые активы — 800 млн долларов. Инвестирование в эти ETF-Биткоин гарантирует ликвидность, ведь можно покупать и продавать акции по необходимости для балансировки портфеля.

Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)

Традиционный Bitcoin-ETF, пользующийся спросом у инвесторов. Обеспечивает владение криптовалютой без сопутствующих сложностей, гарантирует удобство применения. Фонд Bitwise входит в ТОП управляющих компаний, имеющих сумму свыше 1,3 млрд долларов в обороте.

• официальный сайт — bitqetf.com;
• расходы на управление — 0,85%;
• старт деятельности — 11 мая 2021 года;

Чистые активы компании превышают 60 млн долларов. Инвестиции в BITQ позволяют решить ряд задач — устранить волатильность криптовалюты и участвовать в криптосистеме.

Для наглядности сведем ТОП-9 Bitcoin-ETF в 2022 году в таблицу.

Какой ваш прогноз цены для USD/RUB?

Проголосуйте, чтобы увидеть!

Во всех случаях SEC обосновывала свой отказ одинаково, называя целый ряд причин. Первый аргумент — биткоин слабо регулируется и не признается законодательством многих стран. Более того, монета торгуется преимущественно на нерегулируемых биржах, что делает его цену уязвимой для мошенничества и манипуляций.

Второй аргумент — у биткоина ограничена ликвидность, а компании-эмитенты не могут выполнить требований SEC по хранению и арбитражу активов. К тому же, по мнению регулятора, биткоин не подходит для непрофессиональных розничных инвесторов. Дело в том, что они не могут адекватно оценить, насколько высоки риски от вложений в монету.

При этом каждый раз SEC подчеркивала, что не исключает, что одобрит проект в будущем, если компании, подающие заявки, смогут доказать, что они в состоянии выполнить все требования по предотвращению манипуляций ценой биткоина.

Стоит ли инвестировать в Bitcoin-ETF

На август 2022 года SEC в США не одобрила ни одного Биткоин-ETF, работающего на базе BTC. При этом разрешены Bitcoin-ETF, имеющие связь с фьючерсными контрактами на криптовалюту. Причина в том, что такие платежные инструменты проще контролировать. Инвесторы видят подобные изменения и вкладывают деньги в ETF-активы. Такой шаг имеет ряд плюсов:

• Управление фондом. В каждом ETF есть управляющий, осуществляющий сделки по купле-продажи фьючерсных контрактов на BTC. Инвестор может не беспокоиться о формировании портфеля. Управляемые ETF постоянно совершенствуются и пытаются повысить доходность. Вложения подходят инвесторам, желающим получить криптовалюту без прямой покупки.
• Снижение торговых сборов. Для создания учетной записи на бирже нужно пройти регистрацию и верификацию с проверкой документов. При торговле придется платить за каждую сделку. Чем больше операций проводится, тем выше расходы. Использование ETF-Bitcoin позволяет снизить временные и финансовые затраты. Фонд берет определенный процент от вложений.
• Разнообразие. Главное отличие ETF ценных бумаг и Bitcoin состоит в выборе вложений. В первом случае речь идет об акциях и облигациях, а во втором — обо всех видах криптовалют. Дополнительный плюс состоит в покупке фьючерсов на Биткоин, что защищает от волатильности.
• Удобство. Фонды ETF позволяют покупать Биткоины, управлять ими и проводить транзакциями без применения криптовалютной биржи.
• Легкость покупки. Получить инструмент можно несколькими способами — через онлайн-брокера или на бирже. Популярные платформы: Binance, OKEx, Exmo, Huobi, Bybit.
• Налоговая эффективность. Из-за отсутствия регулирования многие пенсионные фонды и оффшорные зоны не разрешают покупать криптовалюту. Это касается сделок с реальными цифровыми активами, но не ETF.

Вложение в ETF-Bitcoin имеет и ряд недостатков:

• комиссия за управление;
• ограниченность трейдинга или отсутствие такой опции;
• сложности сохранения конфиденциальности из-за правительственного контроля;
• недоступность некоторых инструментов на биржах;
• необходимость поиска онлайн-брокера и дополнительные расходы.

ETF фьючерсов или спот?

Для того, чтобы Биткоин был надёжным вложением, ему требуется защита. Спот-фонды Биткоина предлагают большую степень защиты ваших вложений, чем фьючерсы. Спот-фонды требуют от брокера владения соответствующим активом, в то время как фьючерс-фонды требуют лишь владения деривативным контрактом.

Некоторые рассматривают использование фьючерс контрактов как необходимый шаг. Другие же видят спад интереса в подобных контрактах как индикацию того, что инвесторам нужен другой способ вложиться в цифровые ресурсы.

При торговле фьючерсами нужно учитывать многие особенности контрактов. Как правило, они стоят больше. Также, торговля ими идёт только в рабочее время. Из-за этого существует разница между текущей стоимостью контракта, и его стоимостью на следующий день. В индустрии это называют «разрыв в Биткоинах CME».

Криптофонды

Пока в США думают, что делать с ETF на биткоин, специализированный ресурс cryptofans.ru определил самые интересные криптовалютные фонды, выделив сильные и слабые стороны.

Надо понимать, что представленные биткоин-ETF сильно разнятся по структуре, доступности, комиссиям и способам получения доступа к цифровой валюте.

Grayscale Bitcoin Investment Trust

Первый в списке ETF-фондов, работающих с биткоином и корзинами валют — GBTC (Grayscale Bitcoin Investment Trust).

GBTC был одним из первых, предлагающих инвесторам доступ к BTC. Однако, этот фонд является внебиржевым ETN, а не ETF. Средний потенциальный риск контрагента ETN — при банкротстве фонда инвесторы потеряют все деньги.

Как утверждается на сайте Grayscale, который предоставляет долевое владение BTC, «фонд позволяет инвесторам получать доступ к ценовым движениям Bitcoin через традиционные инвестиционные инструменты, обходя проблемы с покупкой, хранением и хранением BTC».

Фонд дает аккредитованным инвесторам возможность участвовать посредством периодических частных размещений с 20% премией и 2% комиссией.

Bitwise 10 Private Index Fund

Следующий в очереди — Bitwise 10 Private Index Fund (BITW), запущенный в 2017. Он считается первым индексным криптофондом, отслеживающим 10 крупнейших криптовалют. Согласно Bitwise, активы фонда хранятся в холодном кошельке и подлежат проверке на ежегодной основе.

Инвесторы могут покупать и продавать акции Bitwise 10 Crypto Index Fund через традиционные брокерские счета, введя тикер «BITW». Аккредитованные инвесторы могут получить доступ к фонду в качестве частного размещения напрямую через Bitwise. Фонд взимает комиссию в размере 2,5%.

BTCetc Physical Bitcoin ETC

Следующий фонд, заслуживающий внимания потенциальных инвесторов — BTCetc Physical Bitcoin ETC (BTCE).

BTCE — это биткоин-ETF с открытым финансированием и физическим обеспечением в Германии. BTCE имеет комиссию в размере 2% и активы на сумму более $1 миллиарда. Продукт, был выпущен на рынок в конце июня 2020 года в сотрудничестве с HANetf.

По информации экспертов, фонд отслеживает цену BTC. Он обеспечен на 100%, предоставляя инвесторам регулируемый и безопасный в цифровом виде доступ к криптовалюте.

CXBTF торгуется на внебиржевых рынках. Был запущен на фондовой бирже Nasdaq Stockholm в 2015 году. Вначале инвестировать в фонд можно было в шведских кронах, позднее руководство фонда добавило доллар.

BTCC был запущен в Канаде в начале марта 2021 года. Фонд собрал почти $500 млн за первую неделю, что является довольно хорошим результатом, особенно с учетом того, что это канадский ETF. BTCC взимает комиссию в размере 1%.

BTCC предоставляет инвесторам простой способ инвестировать в Bitcoin за счет покупки публично торгуемого ETF. Актив можно приобрести за канадские доллары, и он застрахован от рисков в долларах США.

CI Galaxy Bitcoin ETF

BTCX или CI Galaxy Bitcoin ETF стал третьим биткоин-ETF, запущенным в Канаде на фондовой бирже Торонто. Он предлагает доступ к BTC, хранящимся в холодных кошельках, как и у его предшественников. Комиссия на BTCX составляет 0,40%.

Краткосрочные трейдеры могут по-прежнему предпочитать большую ликвидность BTCC и EBIT, но долгосрочный держатель может значительно сэкономить на комиссии, используя BTCX.

Все этих ETF отслеживают индекс Bitcoin Bloomberg Galaxy, который измеряет эффективность одного BTC, торгуемого в долларах США.

ETF фьючерсов Биткоина

Несмотря на многобещающие решения Комиссии по ценным бумагам и биржам одобрить запуск подобных фондов, спрос на рынок фьючерсов Биткоина падает. Некоторые утверждают, что причина заключается в непредсказуемости Биткоина за последние несколько месяцев. Из-за этого, вклад в фьючерсы, для многих, становится слишком рискованным. Кроме того, инвесторы ищут способы инвестировать в Биткоин без лишних дополнительных затрат.

Спот-ETF Биткоина

Вместо предугадывания будующей стоимости Биткоина, спот-фонд Биткоина следит за его актуальной ценой. Многие предложения основания спот-фондов Биткоина были отвергнуты Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Несмотря на это, несколько таких фондов были одобрены на биржевом рынке Торонто.

Ведущие аналитики прогнозируют дальнейшие задержки развития спот-фондов Биткоина в Штатах, указывая 2023й год как самую раннюю дату их появления. Скептики также советуют вкладчикам просто покупать Биткоин на крипто биржах.

Из-за отсутствия на рынках криптовалют регулирования, добиться одобрения спот-фонда Биткоина довольно трудно. Регуляторы используют большой потенциал обмана и злоупотребления лазейками фондов как аргументы против их одобрения. В историю также вошли и неудачные попытки основать фонды криптовалют, из известных мы можем назвать братьев Винклвосс и их биржу Gemini.

В 2018м году был запущен фонд VanEck SolidX Trust ETF. Он намеревался привлечь институциональных инвесторов индексом, связанным с группой торговых платформ. Но, в итоге, предложение фонда было отозвано. Многие фонды были поставлены на «бессрочное удержание» для «защиты инвесторов» от «манипулятивных актов и способов обмана».

Эта позиция подверглась большим сомнениям со стороны юристов, представляющих фонд Grayscale Bitcoin Trust. Письмо в SEC заявило следующее «нет оснований полагать, что инвестирование в рынок финансовых инструментов актива приемлемо для инвесторов, а инвестирование в сам актив – нет».

FAQ

Это фонд, который покупает одну или несколько криптовалют. Потом он предлагает инвесторам приобрести свои бумаги на фондовой бирже. Таким образом, криптовалюту можно купить опосредованно, а не напрямую через криптовалютные площадки.

Это безопасный криптоактив?

Да, биткоин-ETF считается безопасным активом. Этим фондам необходимо отчитываться перед регуляторами. Например, перед SEC в США. Они также регулируются согласно законодательству о ценных бумагах.

Чем отличается покупка биткоин-ETF от обычного биткоина?

BTC можно купить на криптобиржах или с помощью специального кошелька. В данном случае инвестор покупает напрямую только один актив. С помощью биткоин-ETF можно вложиться сразу в несколько криптовалют.

Как купить ETF на криптовалюту?

Для покупки биржевых фондов нужен выход на торговые площадки тех стран, в которых торгуются крипто-ETF. Для этого скорее всего понадобится банковский счет и услуги лицензированного брокера. По своему статусу ETF соответствуют обычным акциям, поэтому купить их может широкий круг инвесторов.

Есть и еще один путь — воспользоваться трейдинговой платформой, которая предоставляет доступ к множеству рынков, например Interactive Brokers или Freedom Finance.

Главное

• ETF на криптовалюты — биржевой фонд, цена которого привязана к одному или нескольким цифровым активам. Крипто-ETF позволяют упростить доступ к инвестициям в криптовалюты для инвесторов на фондовом рынке — как институциональных, так и розничных.
• Наиболее перспективным биржевым фондом называют ETF на биткоин, который бы торговался на рынке США. Пока регулятор не одобрил ни одну заявку на выпуск подобного инструмента.
• Сейчас на биржах торгуются ETF на биткоин-фьючерсы и акции криптокомпаний.

Подведем итоги

ETF Биткоина позволит расширить внедрение криптовалют и технологий блокчейнов. У него есть потенциал привлечь большое количество инвестиций в индустрию. К сожалению, на данный момент не существует фонда, который бы делал «всё и сразу». Но, тот факт, что регуляторы обсуждают Биткоин и криптовалюту уже показывает важность этого вопроса. ETF Биткоина придаёт легитимности этому ресурсу, что позволит привлечь ещё больше инвесторов.

Рынки криптовалют растут в геометрической прогрессии. Заметно распространение блокчейнов и криптовалют по всем сферам общественной жизни. Но, для того, чтобы прийти к массовому использованию, нужно добиться внимания крупнейших инвесторов. Для достижения этой цели и пригодятся биржевые инвестиционные фонды Биткоина, ведь их главная цель – упростить и защитить вклады в цифровые ресурсы.

На 2022 год у инвесторов достаточно вариантов для вложения в Биткоин-ETF. Выбор зависит от типа инвестиционного портфеля и выбранной стратегии. Вне зависимости от решения нужно обзавестись брокером, который выступит в роли посредника при покупке и будет брать минимальные комиссии. Один из вариантов — применение eToro, который предлагает свыше 260 ETF. Дополнительным плюсом является наличие мобильного приложения. После открытия счета у брокера остается дать команду на покупку Биткоин ETF на той бирже, где котируется интересующий инструмент.